Meta โฆษณาเติบโตต่อเนื่อง
ทุ่ม CAPEX ขยาย AI Infra
3 KEYS Highlight
1. Meta รายงานผลประกอบการ 2Q25 ดีกว่าคาด
รายได้รวมอยู่ที่ $47.5 bn มากกว่าคาดที่ $44.83 bn เพิ่มขึ้น 22% YoY และ EPS $7.14 มากกว่าคาดที่ $5.89 เพิ่มขึ้น 38% YoY แรงหนุนจากโฆษณาที่เติบโตดีในทุกภูมิภาค โดยเฉพาะจำนวน Ads Impression ที่เพิ่มขึ้น 11% สะท้อนฐานผู้ใช้ที่ยังขยายตัวทุกภูมิภาค ขณะที่ Average Price per Ads เพิ่มขึ้น 9% จากดีมานด์ของลูกค้าโฆษณาที่แข็งแกร่งและการที่ Meta สามารถเพิ่มมูลค่าโฆษณาผ่านระบบ AI ได้สำเร็จ
ส่วน engagement ใน Instagram กับ Facebook ก็ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง (เวลารวมที่ใช้บนวิดีโอโตมากกว่า 20% YoY) ขณะเดียวกันกลุ่ม Reality Labs แม้จะขาดทุน $4.5 bn แต่ยอดขายแว่นตา Ray-Ban Meta โตแรงถึง 3 เท่าจากปีก่อน ตอกย้ำกระแสอุปกรณ์ AI-first ที่เริ่มเข้าสู่ชีวิตจริงอย่างชัดเจน Daily Active People (DAP) ของ Family of Apps แตะ 3.48 พันล้านคน สูงกว่าตลาดคาดที่ 3.42 พันล้านคน
2. Meta เดินหน้าขยายฟีเจอร์ใหม่เพื่อสร้างการ Monetization และ engagement
เช่น การเปิดใช้งานฟีเจอร์ใหม่บน WhatsApp, Threads และ image-to-video ผ่าน Advantage+ suite รวมถึงการใช้ AI ดัน conversion rate โฆษณาทั้งบน Facebook และ Instagram อย่างมีประสิทธิภาพ
บริษัทเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่ ไม่ว่าจะเป็น Prometheus cluster (คลัสเตอร์ 1+ กิกะวัตต์), Hyperion (ขยายถึง 5 กิกะวัตต์) และ Titan clusters รองรับการพัฒนาโมเดล AI ในระยะยาว โดย CAPEX ปีนี้ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น $66-72 bn จากเดิม $64-72 bn และเตรียมจะเพิ่มอีกในปี 2026
3. แนวโน้มข้างหน้า Meta ชี้ชัดว่าการเติบโตของรายได้ยังขับเคลื่อนด้วยการนำ AI มาช่วยเพิ่ม conversion และมูลค่าโฆษณา
โดยเฉพาะบน Instagram, Facebook และแอปใหม่อย่าง Threads ที่เริ่มเปิดโฆษณาเชิงพาณิชย์ รวมถึง WhatsApp ที่ทยอยทดลองรูปแบบโฆษณาใหม่ แม้บริษัทยังเตือนว่าต้นทุนปี 2026 จะเร่งตัวขึ้นจากการลงทุน data center, AI infrastructure และดึงดูด talent ชั้นนำ แต่ฝ่ายบริหารเชื่อว่าฐานผู้ใช้ที่เติบโต (DAP 3.48 พันล้านคน) และ engagement ที่สูงต่อเนื่องจะสร้างโอกาส Monetization และรายได้ระยะยาวได้จริง
Investor’s Tips:
Meta Platform (META US) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐฯ ใช้ Ticker Code ว่า “META US” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
