WARRIX ความต้องการซื้อปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไฮซีซั่น

WARRIX ความต้องการซื้อปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไฮซีซั่น

พรีวิว 3Q23 WARRIX มีกำหนดรายงานงบการเงิน 3Q23 ในวันที่ 15 พ.ย.2023 เราคาดว่าบริษัทฯ จะรายงานกำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 52 ลบ. เพิ่มขึ้น 29.2% YoY และ 150% QoQ จากยอดขายสินค้าที่ไม่มีลิขสิทธิ์และมีลิขสิทธิ์ที่สูงขึ้นจากช่วงไฮซีซั่นซึ่งส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้น QoQ ประมาณการกำไรสุทธิ 9 เดือนแรกของปี 2023 ที่ 86 ลบ. คิดเป็น 52.9% ของประมาณการกำไรสุทธิรวมทั้งปีของเราที่ 160 ลบ.

แนวโน้มการเติบโต เราคงมุมมองเดิมที่คาดว่ารายได้และกำไรสุทธิในครึ่งหลังปีนี้จะเติบโตขึ้น HoH เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของทั้งยอดขายสินค้ามีลิขสิทธิ์และไม่มีลิขสิทธิ์ เราคาดว่าอุปสงค์สินค้ามีลิขสิทธิ์จะมีปัจจัยหนุนจากการจัดงานกีฬารายการใหญ่ ขณะที่อุปสงค์สินค้าที่ไม่มีลิขสิทธิ์คาดจะมีแรงขับเคลื่อนจากการปิดปีงบประมาณของทั้งภาครัฐและเอกชน

แนะนำ “ซื้อ” แต่ลด TP ลงเป็น 11.39 บาท จาก 13.46 บาท จากการปรับลดตัวคูณ PER ลงจาก 33.7 เท่า เป็น 25.9 เท่า จาก EPS ที่โตช้าลงระหว่างปี 2023-25