BDMS กำลังจะเป็นหุ้นโรงพยาบาลที่ Outperform มากๆ

BDMS : คาดกำไรปกติทำสถิติสูงสุดใหม่ใน 1Q65

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 27.30 บาท แนวโน้มรายได้ดีและมีแนวโน้มรายงานผลประกอบการที่น่าประทับใจในไตรมาส 1/2565
อุปสงค์ในประเทศได้แรงหนุนจากทั้งการเจ็บป่วยปกติและคนไข้โควิด-19 ขณะที่อุปสงค์จากต่างประเทศได้แรงหนุนจากชาติตะวันออกกลางและกลุ่ม CLMV เป็นหลัก
คาดว่ากำไรปกติจะทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาส 1/2565 ที่ 3.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 17% QoQ จาก SG&A ที่ลดลง และ 131% YoY จากรายได้และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น

มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” BDMS เราคาดว่าจะเห็นรายได้ที่ฟื้นตัวต่อเนื่องและผลประกอบการในไตรมาส 1/2565 ที่คาดว่าน่าจะประทับใจ ซึ่งเป็นผลจากอุปสงค์ทั้งจากคนไข้ปกติและคนไข้โควิด ขณะที่ผลกระทบจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนค่อนข้างจำกัดทั้งรายได้และต้นทุน Downside risk จะเป็นการระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่ ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการล็อกดาวน์อย่างเต็มรูปแบบและการแข่งขันที่รุนแรงเกินคาด