โดย Rubio
เผยแพร่ : 
63 viewsผมไม่ได้บอกนะ แต่บทวิเคราะห์พูดเอาไว้
ERW งบธรรมมา 2 ไตรมาส ส่วนไตรมาส 4/61 น่าจะออกมาดีจากฐานไม่สูงมาก
แต่พูดถึงแล้วกลุ่มโรงแรงทั้งกลุ่มวิ่งได้อย่างโดดเด่นนะไม่ว่าจะเป็น ERW MINT CENTEL
---------------
24 มกราคม 2562 -- EARNING PREVIEW : ERW: CNS
EARNING PREVIEW
ERW ( BUY ,TP 8.6 ) คาดกำไร 4Q18F กลับมาเติบโต y-y หลังลดลง 2 ไตรมาส
- คาดกำไรสุทธิ 4Q18F ที่ 185 ลบ. กลับมาเติบโต +15% y-y, +345% q-q หลังจากลดลง 2 ไตรมาสติดต่อกัน ตามอัตราการลดลงของนักท่องเที่ยวจีนและรัสเซียที่ดีขึ้น ทำให้รายได้ต่อห้องพัก ( RevPar) ของกลุ่มกลับมาทรงตัว y-y จากลดลง -4% y-y ใน 2 – 3Q18 ที่ผ่านมา โดย RevPar กทม.เติบโตได้ แต่ RevPar ตจว. โดยเฉพาะภูเก็ตและสมุยยังลดลง และสำหรับใน 1Q19F เราคาดกำไรปกติยังเติบโต y-y, q-q ผลักดันจากการท่องเที่ยวไทยที่ฟื้นตัว ทำให้คาดโรงแรมในต่างจังหวัดมีผลประกอบการดีขึ้น นอกจากนี้คาดกำไรปกติ 2019F จะกลับมาเติบโตในอัตราที่ดีขึ้น +20% y-y จาก 2018 ที่โตต่ำเพียง +7% y-y เราคงคำแนะนำ BUY ที่ TP19F 8.6 บ. เนื่องจากกำไร 4Q18F ที่จะเริ่มกลับมาฟื้นตัว และโตต่อได้ดีขึ้นใน 2019F +20% y-y รวมถึงเราชอบกลยุทธ์การขยายไปใน location และ segment ใหม่ๆ ซึ่งที่ผ่าน ERW ประสบความสำเร็จเป็นอย่างดี และจะยังคงขยายเชิงรุกต่อเนื่อง
