JMT : จะเร่งตัวขึ้นอีกในครึ่งหลังปีนี้

JMT : จะเร่งตัวขึ้นอีกในครึ่งหลังปีนี้

Preview งบ 2Q64 : คาดว่า JMT จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2564 ที่ 289 ลบ. (+27% YoY และ +2% QoQ) หนุนจากรายได้ที่มากขึ้นบนพอร์ตหนี้ที่ตัดต้นทุนครบแล้ว

เราคาดว่าแผนการซื้อหนี้สินที่ 6.0 พันลบ.-1 หมื่นลบ. ในปี 2564 จะประสบความสำเร็จอย่างดีแต่สัดส่วนพอร์ตธุรกิจจะเน้นไปยัง NPL ที่มีหลักประกันในปี 2564

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 50.25 บาท เราเชื่อว่าในสถานการณ์เช่นนี้ การเก็บเงินสดจาก NPL ที่ไม่มีหลักประกันจะได้รับผลกระทบจากวิกฤติโควิด-19 และมาตรการล็อกดาวน์น้อยกว่า NPL ที่มีหลักประกัน ดังนั้น เราจึงเชื่อว่ากำไรสุทธิของ JMT ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้จะมีแรงเสียดทานมากที่สุดเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งอื่น ๆ ในกลุ่ม AMC ที่เราวิเคราะห์อยู่เพราะมากกว่า 90% ของการลงทุนคือ NPL ที่ไม่มีหลักประกัน