ส่อง 3 งบ DOHOME GLOBAL HMPRO เป็นอย่างไรกันบ้าง

ส่อง 3 งบ DOHOME GLOBAL HMPRO เป็นอย่างไรกันบ้าง

บทวิเคราะห์กสิกร ครับ

PREVIEW งบ 1Q64 : DOHOME GLOBAL HMPRO

>>> DOHOME : คาดกำไร 1Q21 สูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 542 ลบ.

-- คาดกำไรไตรมาส 1/2564 จะสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 542 ลบ. เพิ่มขึ้น 206% YoY และ 152% QoQ จากยอดขายที่โตขึ้น 32% YoY และ GPM ที่สูงขึ้น 6.2ppt

-- คาด SSSG ไตรมาส 1/2564 เติบโตขึ้น 22% (เทียบกับที่ 3.9% ในไตรมาส 4/2563) จากอุปสงค์วัสดุก่อสร้างที่แข็งแกร่งและฐานที่ต่ำเมื่อปีที่แล้ว
-- เนื่องจากไม่มีคำสั่งปิดสาขา เราจึงคาดว่า SSSG ไตรมาส 2/2564 จะดีกว่าในไตรมาส 1/2564 จากฐานที่ต่ำมากและอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง

=============================

>>> GLOBAL: คาดกำไร 1Q21 สูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 801 ลบ.

-- คาดกำไรไตรมาส 1/2564 จะปรับเพิ่มขึ้นมาทำสถิติสูงสุดใหม่อยู่ที่ 801 ลบ. เพิ่มขึ้น 30% YoY หนุนจากยอดขายที่โตขึ้น 19% YoY และ 26% QoQ และ GPM ที่สูงขึ้น

-- คาด SSSG ไตรมาส 1/2564 จะอยู่ในเชิงบวกที่ 12-13% หนุนจากราคาเหล็กที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากต่างจังหวัดตามรายได้ภาคเกษตรที่สูงขึ้น

-- แนะนำ “ซื้อ” และปรับปีฐานราคาเป้าหมายไปเป็น 23.4 บาท เพิ่มขึ้นจาก 22.6 บาท อิงจาก EPS เฉลี่ยปี 2565-66 ที่ 35.2 เท่า หรือ 1.0SD มากกว่า PER ล่วงหน้าเฉลี่ย

=============================

>>> HMPRO: คาดกำไรสุทธิ 1Q21 ของ HMPRO จะอ่อนตัวลง YoY และ QoQ จากอัตรากำไรที่ลดลงและสัดส่วนของส่วนลดต่อรายได้ค่าเช่าที่น้อยลง

-- เราคาดว่า SSSG ในไตรมาส 1/2564 จะพลิกกลับมาอยู่เชิงบวกจากฐานที่ต่ำในเดือน มี.ค.2563 ทั้งนี้ SSSG ปรับเพิ่มขึ้นกลับมาเป็นบวกได้ในเดือน มี.ค.2564

-- ผลจากการล็อกดาวน์ครั้งแรกเมื่อปีที่แล้ว เราจึงคาดว่า SSSG ไตรมาส 2/2564 จะพลิกกลับมาเป็นบวกแต่อยู่ในระดับน้อยกว่าที่เราเคยคาดไว้ผลจากระบาดระลอกสาม