BCPG พร้อมสำหรับการขยายธุรกิจ

BCPG พร้อมสำหรับการขยายธุรกิจ

เราเชื่อว่าราคาหุ้นปัจจุบันของ BCPG สะท้อนผลกระทบจากค่า adder ที่หมดอายุแล้วและเชื่อว่าการเพิ่ม MW จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในระยะยาว

BCPG มีสถานะการเงินที่แข็งแกร่งที่คาดจะสนับสนุนแผนขยาย MW และดีล M&A ซึ่งจะช่วยบรรเทาผลกระทบจากค่า adder ที่หมดอายุได้อย่างมีนัยสำคัญ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นจาก 15.1 บาท เป็น 15.4 บาท เพราะเรา 1) ปรับปีฐานราคาเป้าหมายและ 2) อัปเดตข้อมูลของโครงการใหม่ในอนาคต

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” เราเชื่อว่าราคาหุ้นปัจจุบันของ BCPG สะท้อนผลกระทบจากค่า adder ที่หมดอายุแล้วและเชื่อว่าการขยายกำลังการผลิตอีก 714.1 MWe ระหว่างปี 2566-68 จะเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการเติบโตในระยะยาว อีกทั้งจากสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนเพียง 0.99 เท่า เทียบกับ financial covenant ที่ 3.0 เท่า