แกะพอร์ต เซียน ฮง สถาพร งามเรืองพงศ์

แกะพอร์ต เซียน ฮง สถาพร งามเรืองพงศ์ กับ 4 หุ้นเด่นที่ไม่ควรมองข้าม

การลงทุนนั้นเป็นเกมระยะยาว และอาจเป็นเกมชั่วชีวิต แต่ในบางคนก็พบกับหุ้นเปลี่ยนชีวิต ที่ทำให้พอร์ตเติบโตหลาย 100 % หรือ หลาย 1,000 % ได้ โดยเฉพาะกับหุ้นชื่อดังอย่าง KTC ที่เคยปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรงตามยอดการขยายบัตรเครดิตที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง


KTC ได้สร้างเซียนหุ้นขึ้นมาหลายคน และหนึ่งในเซียนหุ้นที่ถือ KTC อยู่ในขณะนี้ ก็คือ  เซียน ฮง สถาพร งามเรืองพงศ์ นักลงทุนสายวีไอ ที่ถือพอร์ตลงทุนในหุ้น KTC มากกว่า 80 % ของพอร์ต นอกจากนี้เขายังถือหุ้นน้องใหม่อย่าง DOHOME ไว้ในพอร์ตด้วย

แกร่งพอรับมือ COVID-19

บล.ทิสโก้ มอง KTC ว่า จากการประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์ได้มีการเปิดให้ลูกหนี้เปลี่ยนประเภทหนี้สินจากสินเชื่อส่วนบุคคลและเครดิตการ์ดเป็นชำระรายงวด และลดดอกเบี้ยลงเป็น 12% จากเดิมที่ 18% สำหรับบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลลดลงจาก 28% เป็น 22% พร้อมยืดระยะเวลาการชำระให้ลูกค้า ยื่นคำขอเปลี่ยนประเภทภายใน มิ.ย. 2020 และดูแบบรายกรณีไป


บริษัทจะใช้ TFRS9 ในช่วง 2Q20 และจะไม่รีบปรับเปลี่ยนเพื่อใช้มาตรการของ ธปท. ที่เข้มงวดลดลง และทำให้ตั้งสำรอง Credit Cost ได้ลดลง ทำให้บริษัทยังใช้มาตรฐานเดิมเพื่อรองรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในอนาคต ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมายอดขายสินค้าปลีกลดลง 40% และสินเชื่อส่วนบุคคลอยู่ที่ 10% จากระดับปกติ บริษัทเชื่อว่าอุปสงค์และการกู้เงินจะลดลงได้ยากในอนาคต และยอดคำขอสินเชื่อใหม่ลดลง 5% จากเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

มุมมองของเรา

เรามองว่าการปรับประเภทสินเชื่อเป็นปัจจัยบวกในระยะกลาง และด้วยระยะเวลาการชำระที่ยาวนานขึ้นจะชดเชยดอกเบี้ยที่ลดลง โดยเราคาดว่าสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลจะลดลง 8% ไปเป็นสินชื่อระยะยาวแทน และจะกระทบผลตอบแทนจากดอกเบี้ยราว 2.3% แต่จะชดเชยด้วย Credit Cost ที่ลดลงจาก 7.6% เป็น 7.2% หลัง TFRS9 เห็นผลกระทบที่ชัดเจนขึ้น และจะทำให้ผลประกอบการเพิ่มขึ้น 1.3% และ 1.2% ในปี 2020/21F โดยมีมูลค่าที่เหมาะสมที่ 34.5 บาท แนะนำให้ “ถือ” และเราชอบ KTC เนื่องจาก 1) ฐานลูกค้าเป็นมนุษย์เงินเดือนที่ฟื้นตัวเร็ว และ 2) การเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด

ขอบคุณที่มาเนื้อหาข้อมูลจาก