สรุปงบ 2Q68 หุ้นกลุ่มสายการบิน

สรุปงบ 2Q68 หุ้นกลุ่มสายการบิน

THAI : หยุดพักชั่วคราว

กำไรปกติไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 6.8 พันลบ. ลดลง 34% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 466% YoY ดีกว่าที่เราคาดไว้ที่ 3.5 พันลบ. อยู่ 96%

มุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารตั้งเป้า cabin factor ครึ่งหลังของปี 68 ไว้ที่ 78-80% และ ASK เติบโต 1-3% YoY

ปรับประมาณการกำไรปกติปี 68-70 ขึ้น 8.7% 6.3% และ 4.9% เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานครึ่งแรกของปี 68 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด

แนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 13.30 บาท สะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไร

AAV : กำไรไตรมาส 2/68 พลิกติดลบ

AAV รายงานผลขาดทุนปกติไตรมาส 2/2568 ที่ 845 ลบ. พลิกจากมีกำไรปกติ 1.4 พันลบ. ในไตรมาส 1/2568 และ 265 ลบ. ในไตรมาส 2/2567

บริษัทฯ รายงานอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในไตรมาส 2/2568 ที่ 0.8% ลดลงจาก 22.4% ในไตรมาส 1/2568

เราคาดว่า AAV ในไตรมาส 3/2568 จะยังคงอ่อนแอจากช่วงโลว์ซีซันของการท่องเที่ยวในประเทศ และมองว่ามีความเสี่ยงขาลงต่อประมาณการกำไรปกติปี 2568 ของเราหลังจากกำไรปกติครึ่งปีแรกคิดเป็นเพียง 24% ของประมาณการทั้งปี

แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 1.70 บาท

BA : มองเป็นกลางจากการประชุมหลังประกาศผลประกอบการ

กำไรปกติไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 517 ลบ. ลดลง 69% QoQ และ 24% YoY ผลประกอบการสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 28%

ผู้บริหารได้ปรับลดเป้าหมายการเติบโตของผู้โดยสารปี 2568 จาก +9% YoY เหลือทรงตัว ขณะที่ยังคงแนวทางค่าโดยสารเฉลี่ยที่ 4,220 บาท

BA ได้ทำการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันเชื้อเพลิงปี 2568 แล้ว 40% ที่ต้นทุนเฉลี่ยราว 83 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล

แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 18.00 บาท สะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568–70