คมปัญญาจากนักลงทุนระดับโลก ตอนที่ 2

คมปัญญาจากนักลงทุนระดับโลก ตอนที่ 1 อ่านได้ที่นี้ครับ

รวบรวมข้อมูลจาก Business Insider
เขียนโดย Lance Roberts, STA Wealth Management
สรุปใจความสำคัญโดย SiTh LoRd PaCk

6) Howard Marks, Oaktree Capital Management

"กฏข้อแรก เกือบทุกสิ่งล้วนเป็นวัฐจักรมีขึ้น มีลง กฏข้อที่สอง กฏข้อแรกจะเป็นตัวบอกว่านักลงทุนคนใดกำไร นักลงทุนคนใดขาดทุน"

สิ่งสำคัญที่นักลงทุนจะต้องคำนึงอยู่เสมอนั้นคือ "การลงทุนระยะยาว" เคล็ดลับในการลงทุนให้ได้กำไร คือ ซื้อต่ำและขายสูง การเข้าใจถึงธรรมชาติของหุ้นที่ว่าต้องมีวัฐจักร มีรอบของมัน ซึ่งในอดีตที่ผ่านมามันแสดงให้เราเห็นแล้วว่าอะไรก็ตามที่ขึ้นมาอย่างยาวนานหรือมากกว่าตลาด ในไม่ช้ามันก็ต้องลง

7) James Montier, GMO

"กฏของการลงทุนที่สำคัญที่สุด คือ ซื้อเมื่อมันมีราคาถูกเมื่อเทียบกับมูลค่า และขายเมื่อมันมีราคาแพง ไม่มีอะไรง่ายไปกว่านี้อีกแล้วแม้กระทั่งการคาดการณ์ที่คนส่วนใหญ่ชอบทำ มันดูยุ่งยากกว่า ดังนั้นการประเมินมูลค่าคือเป้าหมายสำคัญ ต่อมาคือการคิดแบบระยะยาว"

"ราคาถูก" หมายถึงราคาสินทรัพย์นั้นลงมาต่อเนื่องอย่างยาวนานและซื้อขายกันต่ำกว่ามูลค่าโดยเนื้อแท้
"ราคาถูก" ไม่ได้หมายความว่าสัดส่วนทางการเงินอย่าง P/E หรือ P/BV ต่ำ เพราะเวลาส่วนใหญ่ที่มันถูกมากๆ มันมักจะมีเหตุผลมารองรับมันเสมอ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นสูงก็สามารถถูกได้ กำไรต่อหุ้นจะเป็นตัวบอกโซนของราคาคร่าวๆ ไม่ใช่การประเมินมูลค่า

8) George Soros, Soros Capital Management

"มันไม่สำคัญว่าคุณคิดถูกหรือว่าคิดผิด แต่สำคัญคือคุณจะทำเงินได้เท่าไรเมื่อคุณถูก หรือคุณจะเสียเงินมากเท่าไรเมื่อคุณผิด"

กลับมาที่ความเสี่ยงกันอีกครั้ง การคิดถูกและทำเงินได้ในขณะที่ตลาดเป็นขาขึ้น ใครๆก็สามารถทำเงินได้ แต่การทดสอบว่าคุณเป็นนักลงทุนที่สามารถจัดการกับความเสี่ยงได้ก็คือ เมื่อตอนที่หุ้นตก ถ้าพอร์ตของคุณเสียหายในขณะที่ตลาดปรับฐานอย่างรุนแรงหรือว่าหุ้นตกนั้นแสดงว่าคุณพ่ายแพ้และยังจัดการกับความเสี่ยงไม่ดีพอ มันไม่ใช่เกมของคุณ!

9) Jason Zweig, Wall Street Journal

" "มันจะกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ย"(Regression to the mean)นี้คือกฏที่ทรงพลังมากที่สุดในโลกการเงิน สินทรัพย์อะไรที่ให้ผลตอบแทนมากกว่าค่าเฉลี่ย สุดท้ายมันจะจบลงที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในเวลาต่อมา เฉกเช่นเดียวกันช่วงเวลาที่แย่ของสินทรัพย์บางอย่าง มันก็จะขึ้นและสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนได้เป็นกอบเป็นกำ "

10) Howard Marks, Oaktree Capital Management

"จุดผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดของนักลงทุนไม่ใช่มาจาก IQ แต่มันมาจาก EQ หรือความฉลาดทางอารมณ์ต่างหาก"

เป็นเรื่องที่ปฏิเสธไม่ได้ว่าตลาดหุ้นถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ และการฝึกให้อารมณ์อยู่เหนือตลาดเป็นเรื่องที่ยาก และนี้คือจุดที่ผิดพลาดมากที่สุดของนักลงทุน ครั้งหนึ่ง Baron Rothschild กล่าวไว้ว่า ซื้อเมื่อเลือดนองตลาด มันมีความหมายง่ายๆว่าเมื่อนักลงทุนรู้สึกกลัวและขายทุกสิ่งทุกอย่างด้วยความตระหนก คุณจะต้องเป็นคนหนึ่งเข้าไปค้นหาว่ามีสินทรัพย์อะไรบ้างที่มีราคาถูกและใช้จังหวะนี้ในการซื้อ อย่างที่ Howard Marks บอกไว้เสมอและเป็นคติประจำใจว่า "โอกาสซื้อที่ดีที่สุด คือ จังหวะที่นักลงทุนโดนบังคับขาย (asset holders are forced to sell) "

ในฐานะของนักลงทุน การจัดการกับอารมณ์เป็นสิ่งสำคัญที่สุด การรู้สึกควบคุมความโลภและความกลัว และคิดในมุมมองของระยะยาว จะทำให้คุณเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จได้

และสุดท้าย เราจะจบด้วยคำพูดสั้นๆของปรมาจารย์เบนจามิน เกรเฮม

"ศัตรูที่ร้ายกาจที่สุดของคุณ คือ อารมณ์ของตัวคุณเอง " - Benjamin Graham