โดย Forest
เผยแพร่ : 
183 viewsอุตสาหกรรมดิจิทัลกำลังพุ่งแตะ 1.4 ล้านล้านบาท
ช่วย 3 หุ้น Tech Consult เติบโตก้าวกระโดด
.
สำนักงานส่งเสริมเศรษฐกิจดิจิทัล หรือ DEPA คาดการณ์อุตสาหกรรมดิจิทัลปี 65-67 จะเติบโตขึ้น 15.9%, 14.6% และ 15.6% ต่อปี โดยในปี 67 จะเพิ่มเป็น 1.4 ล้านล้านบาท จากปี 64 ที่ระดับ 9.13 แสนล้านบาท หนุนหลักจาก Software Digital Services และ Big Data
.
ดังนั้นเมื่ออุตสาหกรรมดิจิทัลมีทิศทางการเติบโตอย่างต่อเนื่องแบบนี้ ทั้ง 3 หุ้น Digital Tech Consult จะมีความน่าสนใจมากน้อยแค่ไหน Wealthy Thai ได้รวบรวมมาฝากนักลงทุนแล้ว ผ่านการประเมินของนักวิเคราะห์บล.โนมูระ พัฒนสิน ที่บอกว่า การเติบโตดังกล่าว สะท้อนภาพบวกอุตสาหกรรม Digital Tech Consult อย่าง IIG, BE8 และ BBIK โดยมองหุ้นในกลุ่มDigital Tech Consult ยังอยู่ในเส้นทางการเติบโตที่น่าตื่นเต้นเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 38-64% ในช่วง 3 ปีนับจากนี้
.
ทั้งนี้จาก 2 ปัจจัยเร่ง คือ 1.การเร่งตัวของภาพอุตสาหกรรมซึ่งเป็นช่วงต้นของวัฏจักร (Cycle) ด้วยขนาดตลาดระดับ 1 แสนล้านบาท อัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 20% และยังมี New S-Curve ใหม่ที่เข้ามาอีก 2-3 หมื่นล้านบาท จาก PDPA, พ.ร.บ.ราชการอิเล็กทรอนิกส์, ความปลอดภัยทางไซเบอร์ (Cybersecurity) และ2.จุดเร่งตัวของบริษัทจากขยายขอบเขตบริการ เพื่อสร้างระบบนิเวศครบวงจร (Ecosystem) และการไต่ระดับ (Scale up) ได้ไว
.
โดยรวมมีการปรับประมาณการกำไรปี 65-67 ใหม่ BE8 ปรับขึ้น 31% BBIK ปรับขึ้น 26% IIG ปรับขึ้น 1% สะท้อนโอกาสเติบโตที่สูงขึ้นใกล้เคียงเป้าหมายบริษัท และปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย BE8 ขึ้นเป็น 100 บาท เดิม 88 บาท BBIK ขึ้นเป็น 150 บาท เดิม 106 บาท IIG ขึ้นเป็น 60 บาท เดิม 55 บาท แนะนำ “ซื้อ” ทุกบริษัท
.
สำหรับ Top pick คือ BE8 จากแนวโน้มการเติบโตปี 66 ที่สูงกว่ากลุ่มและโอกาสในการคว้างานใหญ่มีมากที่สุด บวกกับด้าน Tactical มองหุ้นน่าสนใจสะสมรอบใหม่ ตามแนวโน้มดอกเบี้ยผ่านจุดเร่งตัวสูงสุดแล้ว และเป็นหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายเลือกตั้งที่ทุกพรรคล้วนมีเป้าหมายก้าวสู่ยุคดิจิตัล
.
• BE8 กำไรไตรมาส 3/65 คาดยังทำ new high ต่อที่ 35 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
• BBIK กำไรไตรมาส 3/65 คาดที่ 32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 107% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
• IIG กำไรไตรมาส 3/65 คาดที่ 26 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
.
BE8
เบื้องต้นระยะสั้นฝ่ายวิจัยคาดกำไรไตรมาส 3/65 ยังทำ new high ต่อที่ 35 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 17% จากไตรมาสก่อน ได้แรงหนุนจากการเริ่มรวมรายได้ X10 ตั้งแต่เดือน ก.ย.65 เป็นต้นไป ประเมินกำไรปี 65 ที่ 135 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 65%จากปีก่อน และกำไรปี 66 เติบโตก้าวกระโดด 150% เป็น 338 ล้านบาท
.
ทำให้โดยรวมในช่วง 3 ปีข้างหน้า (66-68) กำไรเติบโตเฉลี่ยต่อปี(CAGR) ระดับ 64%ได้แรงหนุนจากต่อยอดผ่านการทำ M&A, JV ต่อเนื่องหลายดีล โดยเฉพาะจาก 1.ดีล X10 ที่มาช่วยลดข้อจำกัดด้านบุคลากรและเพิ่มฐานรายได้เป็นเท่าตัว (ฐานรายได้ 65 ระดับ 500 ล้านบาท ใกล้เคียง BE8) โดยเริ่มควบรวมในไตรมาส 3/65
.
2.ดีล BAYCOMS นอกจากมาช่วยเพิ่มรายได้อย่างมีนัยฯ (ฐานรายได้ปี 65 ที่ 800-900 ล้านบาท) จะมาช่วยเพิ่มศักยภาพด้าน cybersecurity ซึ่งเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ในการทำ Digital transformation ในสภาะวะปัจจุบัน
.
BBIK
เบื้องต้นประเมินกำไรไตรมาส 3/65 ที่ 32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 107% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และกำไรปี 65 ที่ 126 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 90%จากปีก่อน จากรายได้ที่เติบโตสูงตามการทยอยส่งมอบงานตาม backlog ที่ครอบคลุมรายได้ถึงกลางปี 66 แล้ว และได้ส่วนแบ่งกำไรจากออร์บิทดิจิทัลที่เข้ามาหนุน อีกทั้งสิทธิทางประโยชน์ทางภาษีที่จะเริ่มเห็นมากขึ้นหลังได้รับ BOI ครบทั้ง 2 ใบที่ขอแล้ว และคาดกำไรปี 66 เติบโตสูงต่อเนื่อง 76% เป็น 222 ล้านบาท
.
โดยคาดในช่วง 3 ปีข้างหน้าบริษัทยังอยู่ในช่วงที่เติบโตแบบก้าวกระโดดกำไรโตเฉลี่ยระดับ 58% ต่อปี จาก 1. Organic growth ซึ่งเติบโตสูงมากตามความต้องการทำ Digital transformation ในตลาด รวมถึงการขยายของเขตการให้บริการให้หลากหลายครอบคลุมมากขึ้น (ล่าสุดทำ cybersecurity, blockchain) และด้วยพนักงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้สามารถรับงานสเกลที่ใหญ่ขึ้นได้
.
2.การขยายตลาดออกสู่อาเซียนและยุโรป จะเปิดโอกาสให้บริษัทได้มหาศาล 3.การเปิด tech hub ที่อินเดียเพื่อหาบุคลากรด้าน IT เป็นการเพิ่มขีดความสามารถในการรับงานของบริษัท (ทั้งในแง่ความสามารถและปริมาณบุคลากร) เพื่อมารองรับการเติบโตครั้งใหญ่ของอุตสาหกรรม Digital transformation ทั่วโลก
.
IIG
เบื้องต้นประเมินกำไรไตรมาส 3/65 ที่ 26 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 9%จากไตรมาสก่อน โดยประเมินกำไรปี 65 ที่ 110 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38%จากปีก่อน คาดกำไรปี 66 เติบโต 41% เป็น 168 ล้านบาทนอกจากธุรกิจ CRM ที่เติบโตดีตามกระแส Digital transformation และ ERP ที่กลับมาเติบโตดีอีกครั้งจากการเปลี่ยนเข้าสู่ Could แล้ว
.
IIG ยังได้แรงหนุนจากการลงทุน 51% ในบริษัท Lansing ซึ่งจะมาช่วยเสริมทั้งด้านรายได้ และบุคลากร (เป็นบริษัทด้าน IT outsource ที่มีบุคลากรราว 270 คน) ซึ่งเป็นหนึ่งในจุดที่บริษัทต้องการมาก เนื่องจากที่ผ่านมา IIG ได้งานเข้ามามากขึ้นอย่างต่อเนื่องแต่บุคลากรขยายตัวไม่ทัน จึงต้องมีการ outsource งานบางส่วนให้บริษัทอื่น นอกจากนี้บริษัทกาลังรุกตลาด Digital healthcare &Wellness ผ่านการร่วมมือกับ Lansing โดยรวมคาดกำไรบริษัทในช่วงปี 66-68 เติบโตระดับ 38%
.
โดยสรุปภาพรวมการเติบโตระยะยาวภายใต้การประเมินของบล.โนมูระ พัฒนสิน
• BE8 ช่วง 3 ปีข้างหน้ากำไรเติบโตเฉลี่ยระดับ 64% ต่อปี
• BBIK ช่วง 3 ปีข้างหน้ากำไรโตเฉลี่ยระดับ 58% ต่อปี
• IIG ช่วง 3 ปีข้างหน้ากำไรเติบโตเฉลี่ยระะดับ 38%ต่อปี
