หุ้นแบงก์ไตรมาส 4 ที่น่าสนใจเชิงบวก คือ BBL SCB และ TISCO

Banking Sector : คาดว่ากำไรสุทธิ 4Q64 จะดีขึ้น QoQ และ YoY

สินเชื่อเติบโตลดลงเล็กน้อย 0.2% MoM จากผลกระทบของโควิด-19 นำโดย BBL ขณะที่ KTB และ KKP รายงานสินเชื่อเติบโตเป็นบวก MoM ในเดือน ต.ค. 2564
อัตราส่วน LDR ลดลงในเดือน ต.ค. 2564 จากเงินฝากที่เพิ่มขึ้นทั้ง MoM และ YoY นำโดย KTB และ SCB ซึ่งการลดลงอาจกดดัน NIM ในไตรมาส 4/2564
เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 จะดีขึ้น QoQ และ YoY คงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร โดยมี SCB BBL และ TISCO เป็นหุ้นเด่นของเรา

กำไรในไตรมาส 4/2564 จะได้รับแรงหนุนจาก
1) การเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มค้าปลีก เช่น การเช่าซื้อ การจำนอง และบัตรเครดิต
2) รายได้ค่าธรรมเนียมที่ปรับตัวดีขึ้นจากการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์และฤดูกาลจูงใจด้านสิทธิประโยชน์ทางภาษี เพื่อกระตุ้นยอดขายกองทุนรวมและประกันชีวิต
3) ต้นทุนความเสี่ยงในการให้สินเชื่อ (credit cost) ที่ลดลงเนื่องจากธนาคารมีแนวโน้มจะเริ่มกระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากมาตรการจัดชั้นสินเชื่อของธนาคารแห่งประเทศไทย

มุมมอง KS
เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร เนื่องจากเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 2565 และมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง