PREVIEW 3Q23 : ERW CENTEL

PREVIEW 3Q23 : ERW CENTEL

ERWคาดกำไร 3Q23 ยังแข็งแกร่ง

คาดกำไรปกติ 3Q23 อยู่ที่ 143 ลบ. เพิ่มขึ้น 7% QoQ แต่พลิกกลับจากผลขาดทุนปกติที่ 11 ลบ. ใน 3Q22 และดีกว่ากำไร 3Q19 ที่ 43 ลบ.

แม้ประมาณการกำไร 9 เดือนแรกปี 2023 คิดเป็น 70% ของประมาณการทั้งปีของเรา แต่เราไม่คาดว่าจะเห็น downside risk ที่มีนัยสำคัญต่อประมาณการของเรา

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 6.10 บาท อิงจากประมาณการของเรา ราคาหุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2566 และ 67 ที่ 32.7 เท่า และ 29.6 เท่า

CENTEL คาดกำไร 3Q23 ดีขึ้น QoQ

คาด CENTEL จะรายงานกำไรปกติ 3Q23 ที่ 168 ลบ. เพิ่มขึ้น 39% QoQ และพลิกกลับจากผลขาดทุนปกติที่ 78 ลบ. ใน 3Q22

คาด RevPar เฉลี่ย 3Q23 อยู่ที่ 2,955 บาท เพิ่มขึ้น 6% QoQ และ 38% YoY แบ่งเป็น ADR ที่ 4,330 บาท (ทรงตัว QoQ, +5% YoY) และ OCR ที่ 68%

คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 47.15 บาท คาดกำไรสุทธิ 4Q23 จะเติบโตขึ้น QoQ จากผลกระทบตามฤดูกาล