โดย Tfex Forfuture
เผยแพร่ : 
62 views
เก็บตกควันหลงตลาดหุ้นใน 3 วันที่ผ่านมา มีกรณีศึกษาที่เราคิดว่า “เด่นชัดที่สุด” ในการอธิบายเรื่อง อำนาจเงินของผู้เล่นแต่ละกลุ่ม
หลายท่านคงสังเกตเหมือนกันกับรูปแบบ Fund Flow ประเภท “3 รุม 1” ที่เกิดขึ้นซ้อนกันถึง 2 ครั้ง แต่ผลลัพธ์กลับ ต่างกันแบบคนละขั้ว!
วันศุกร์ที่ 1 ส.ค. ต่างชาติ+กองทุน+โบรกเกอร์ จับมือกันขายให้ “รายย่อย” รับคนเดียว => หุ้นลงหนัก (-24 จุด)
วันจันทร์ที่ 4 ส.ค. รายย่อย+กองทุน+โบรกเกอร์ จับมือกันขายให้ “ต่างชาติ” รับคนเดียว => หุ้นขึ้นแรง (+11 จุด)
โดยทั้ง 2 เหตุการณ์แทบจะเหมือนกัน ต่างแค่สลับ “ผู้เล่น” แต่ตลาดฯกลับตอบสนองคนละทิศทาง ด้วยเหตุนี้ เราจึงอยากนำเสนอมุมมองของ “อำนาจเงิน” ที่ ไม่เท่ากัน นี้ให้ทุกท่านได้เข้าใจ พร้อมนำแนวคิดมาช่วยพัฒนาต่อจนกลายเป็น Data ที่ใช้ในการลงทุนจริงได้
กราฟแสดงผลลัพธ์การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยในวันที่ “ต่างชาติ” และ “รายย่อย” เป็นฝั่งซื้อสุทธิแต่เพียงผู้เดียวในรอบ 5 ปี
ทิศทางตลาดหุ้นไทยถูกกำหนดโดย “ต่างชาติ” อย่างชัดเจน
จากกราฟในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา (2021-2025) พบว่า มี 78 วัน ที่ “ต่างชาติ” เป็น ผู้ซื้อสุทธิเพียงกลุ่มเดียว ซึ่งตลาดหุ้นในวันนั้น ปรับตัวขึ้นถึง 64 วัน หรือคิดเป็น 82% ขณะที่วันปรับลง “แรงที่สุด” ยังไม่เกิน -4 จุดเท่านั้น (กราฟบน) ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับกรณีที่ “รายย่อย” เป็น ผู้ซื้อสุทธิฝ่ายเดียว
โดยเกิดขึ้น 105 วัน แต่ ตลาดกลับปิดลบถึง 80 วัน หรือคิดเป็น 76% (กราฟล่าง) ทั้ง ๆ ที่ทั้ง 2 กลุ่มมี สัดส่วนการซื้อขายสูงที่สุดต่อวันทั้งคู่ (ต่างชาติ ≈50% / รายย่อย ≈30%) ดังนั้น จากข้อมูลเชิงประจักษ์นี้ ย่อมสะท้อนได้ชัดเจนว่า “อำนาจเงินของต่างชาติ” คือปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย
*สำหรับในมุมของ “ฝั่งขายสุทธิ” เราได้ทำการตรวจสอบเช่นเดียวกัน ซึ่งพบผลลัพธ์ที่สอดคล้องกัน และเพื่อให้ง่ายต่อการนำเสนอและเข้าใจ เราจึงหยิบเฉพาะ ฝั่งซื้อ มาอธิบายก่อน โดยจะเสริมฝั่ง ขาลง เพิ่มเติมให้ใน Live
กับดักความรู้ที่ต้องเข้าใจอย่างแท้จริง !
ถึงตรงนี้ทุกท่านอาจได้ข้อสรุปที่ชัดเจนว่า "ในเมื่อถ้า Flow ของต่างชาติมีอิทธิพลขนาดนี้ งั้นเราก็ซื้อ-ขายตาม Flow ฝรั่งก็จบ ไม่เห็นยาก" … แต่เราขอเตือนด้วยความหวังว่า นั่นไม่ใช่คำตอบที่ดีที่สุดและไม่ใกล้เคียงเลย ซึ่งแน่นอนว่าถ้าใครที่มี Inside รู้ตั้งแต่ "เช้า" ว่าวันนี้ต่างชาติจะซื้อหรือขาย ก็คงเป็นเรื่องจริงว่าจะมีโอกาสกำไร 70-80% แต่ในความจริงกว่าเราจะรู้ยอดก็ต้องรอถึง “หลังตลาดปิด” ดังนั้น คงเป็นไปไม่ได้ที่จะย้อนกลับไปซื้อตอนเช้า และเราเชื่อว่าถ้าใครอ่านมาถึงตรงนี้คงมีแนวคิดนี้ขึ้นมาทันที “งั้นก็แค่ซื้อตามในวันถัดมาก็แล้วกัน” ซึ่งนี้แหละที่เรากำลังจะบอกทุกคนว่ามันเป็น “กับดักสำคัญ” เพราะผลลลัพธ์ที่ได้จะเป็น ดังนี้
ตารางแสดงผลลัพธ์ SET50 Futures เมื่อซื้อที่ราคาเปิดและขายที่ราคาปิดในวันถัดมาหลังฝรั่งซื้อสุทธิกลุ่มเดียว
✅ Flow ของต่างชาติ มีผลต่อตลาด “วันเดียวกัน” สูงมาก ❌ แต่แทบไม่มีผลเลยในวันถัดไป(หากใช้แบบทั่วไป)
จากตารางจะเห็นว่า ใน 78 วันที่ต่างชาติซื้อกลุ่มเดียว หากใครเลือกซื้อตามวันถัดมาผลลัพธ์จะ “ได้กำไรเพียงเล็กน้อย” เท่านั้น เนื่องจากจะมีวันที่กำไร-ขาดทุนใกล้เคียงกัน (อย่างที่เห็นค่าเขียว-สลับแดงในตาราง) ซึ่ง ขัดกับภาพจำหรือความเชื่อในสังคม ที่มองว่า “ซื้อหุ้นตามฝรั่งต้องกำไรเสมอ” และจุดนี้เองที่น่ากลัวที่สุด เพราะนักลงทุนจำนวนมากอาจไม่รู้ตัวเลยว่า “สิ่งที่ใช้อยู่… จริงๆ แล้วอาจไม่ได้ดีอย่างที่คาดหวังหรือดีแค่ในอดีต” งนั้น เราจึงอยากชวนทุกคน “เข้าใจ Data” เพื่อใช้ประโยชน์จากมันอย่างถูกต้องที่สุด
ในทางปฏิบัติการซื้อขายตามฝรั่งอาจได้กำไรเยอะกว่านี้ เพราะเนื่องจากตอนทำข้อมูลเราใช้ช่วงปี 2021-2025 ที่ตลาดเป็นขาลงชัดเจน โดยเราลองพิสูจน์ในทางตรงกันข้าม คือ “Short ตามเมื่อต่างชาติขายสุทธิ” พบว่าได้กำไรประมาณ 100 จุด แต่อย่างไรก็ตามเราคิดว่าก็ยังอยู่ในขอบเขตข้อสรุปว่า Logic นี้จะทำให้ได้กำไรเพียงเล็กน้อย เท่านั้น ส่วนต่างชาติความที่ว่า ถ้าอย่างนั้นต่างชาติก็ไม่กำไรเช่นกัน ก็ไม่ถูกต้องนัก เพราะพวกเขาได้ต้นทุนที่ถูกกว่าเราไปแล้วในวันก่อน
ต่อมาเราจะอธิบายผลลัพธ์ของการพัฒนา Data ชุดนี้ให้ดีขึ้น โดยจากการประมวลผลพบว่า "ถ้าต่างชาติมีการซื้อต่อ" ผลลัพธ์ของวันพรุ่งนี้จะมีโอกาสกำไรพุ่งขึ้นเป็น 74% ทันที(ช่องส้ม) ซึ่งในทางปฏิบัติทุกท่านอาจมีวิธีเฉพาะตัวของแต่ละคนในการคาดการณ์แนวโน้มของ Flow อาทิเช่น การแข็งค่าของค่าเงิน, เทรนขาขึ้นของดัชนีต่างประเทศ, การ Rebalance ของกองทุนต่างชาติ ตลอดจนการวิเคราะห์เทคนิคส่วนตัว เป็นต้น และนอกจากนี้หากใครที่คิดว่าการคาดการณ์ทิศทางต่างชาตินั้นยากเกินไป ก็สามารถใช้ Data ในอดีตประมวลผลได้ เช่น การซื้อ& Long สุทธิ, การดูการเคลื่อนไหวของหุ้นฝรั่ง แน่นอนว่าผลลัพธ์อาจดีน้อยกว่า แต่ก็ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพขึ้นได้
สรุปแล้ว Fund Flow ต่างชาติเป็นปัจจัยที่กำหนดทิศทางของตลาดในวันอย่างมีนัยสำคัญ แต่การซื้อ-ขายตามต่างชาติในวันถัดไปเป็น Logic ที่สามารถทำกำไรให้เราได้เพียงเล็กน้อย ต่ำกว่าที่หลายท่านคาดหวังไว้ และควรต้องมีการ Forecast รวมถึงใช้ Factor ในส่วนอื่นประกอบ จึงจะสามารถนำไปใช้ในการเทรดได้จริง โดยทุกท่านสามารถพัฒนาได้ผ่านขั้นตอนการทำ Data Analysis ซึ่งถึงแม้มันจะไม่ได้คำตอบที่แม่นยำ 100% แต่อย่างน้อยก็ทำให้ทุกท่านได้ความรู้ที่อยู่บน "ความจริง" ที่มีตัวเลข&สถิติที่ชัดเจน ซึ่งหากถ้าใครสนใจข้อมูลประเภทนี้ เราจะทำการอัพเดทให้ต่อเนื่อง พร้อมสอนให้ทุกท่านฟรี พร้อมมีกลุ่มคนที่พยายามใช้วิธีนี้ในการเอาชนะตลาดอยู่ร่วมกัน โดยจะมี Live เพิ่มเติมเรื่อง Fund Flow ที่ลึกกว่านี้ในวันเสาร์นี้ ขอบคุณครับ
Credit : https://www.facebook.com/tfexforfuture
ร่วมพูดคุยทิศทางราคาหุ้น&TFEX ได้ที่
Line OpenChat : TFEX For Future
https://line.me/ti/g2/btLW138AZRRYIUeuCe-5GQ
