จับตาประมูลบอนด์ 30 ปีสหรัฐ

'นักลงทุน' จับตาประมูลบอนด์ 30 ปีสหรัฐ ตัวชี้วัดนิยม 'ดอลลาร์'

• รัฐบาลสหรัฐฯ ประมูลพันธบัตร 30 ปี มูลค่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ วันนี้ (12 มิ.ย.)
• อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงถึง 5.15% ในเดือน พ.ค. ใกล้จุดสูงสุดรอบเกือบ 2 ทศวรรษ
• อัตราผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 4.9% ก่อนการประมูล

สำนักข่าวบลูมเบิร์ก รายงานวันนี้ (12 มิ.ย.) ว่า รัฐบาลสหรัฐกำหนดประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี มูลค่า 22,000 ล้านดอลลาร์ในวันนี้ เวลา 13.00 น. ตามเวลานิวยอร์ก ซึ่งจะเป็นการทดสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อหนี้สาธารณะสหรัฐ ระยะยาว ท่ามกลางความกังวลเรื่องการขาดดุลงบประมาณที่อาจขยายตัวจากร่างกฎหมายภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

อัตราผลตอบแทนพุ่งแตะ 5.15%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งสูงถึง 5.15% ในเดือนพ.ค. ใกล้เคียงจุดสูงสุดรอบเกือบ 2 ทศวรรษ หลังจากการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีเดือนที่แล้วได้รับการตอบรับที่ไม่คาดหวัง ก่อนที่จะปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับ 4.9% ก่อนการประมูลครั้งนี้

เควิน แฟลนแกน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ WisdomTree กล่าวว่า

"จากสิ่งที่เกิดขึ้นกับพันธบัตร 20 ปีเมื่อสองสัปดาห์ก่อน จะมีความสนใจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสำหรับพันธบัตร 30 ปี"

ความกังวลนโยบายการคลัง

บทวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก เผยว่า ร่างกฎหมายภาษีใหม่ของทรัมป์หรือ Big Beautiful Bill มีการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มการขาดดุลงบประมาณหลายล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจต้องออกพันธบัตรเพิ่มเติมเพื่อหาแหล่งเงินทุน ประกอบกับความกังวลว่าสงครามการค้าจะจุดชนวนเงินเฟ้อและลดความต้องการสินทรัพย์สหรัฐในตลาดโลก

แม้ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐในเดือนพ.ค.จะเพิ่มขึ้นต่ำกว่าคาดการณ์ แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยเฟดระบุว่าจะรอดูผลกระทบจากมาตรการภาษีนำเข้าต่อเงินเฟ้อก่อนลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม

กองทุนใหญ่หันหลัง

บริษัทจัดการกองทุนรายใหญ่อย่าง DoubleLine Capital และ Pacific Investment Management Co. (Pimco) ปรับกลยุทธ์โดยลงทุนในพันธบัตรอายุไม่เกิน 10 ปี และลดสัดส่วนการลงทุนในพันธบัตรระยะยาว

เจฟฟรีย์ กันด์แล็ค จาก DoubleLine ระบุว่า พันธบัตรระยะยาวไม่ถือเป็นการลงทุนปลอดความเสี่ยงอีกต่อไป ขณะที่ Pimco ย้ำจุดยืนลดน้ำหนักการลงทุนในหนี้ระยะยาวในช่วงครึ่งทศวรรษข้างหน้า

จุดหมายสำคัญที่ 5%

เกรกอรี ปีเตอร์ส รองหัวหน้าฝ่ายลงทุนของ PGIM Fixed Income มองว่า ผลตอบแทนระดับ 5% เป็นจุดที่ดึงดูดความต้องการของนักลงทุน และอาจเป็นเพดานก่อนการประมูลครั้งนี้

ตัวชี้วัดสำคัญ

กูนีต ธิงกรา หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐของ BNP Paribas SA มองว่า ผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีในระดับปัจจุบัน น่าจับตาเพราะนอกจากจะสะท้อนภาพการคลังที่เลวร้ายแล้ว แต่ก็อาจปรับตัวขึ้นหากมีความต้องการในการประมูลออกมาแข็งแกร่งหรือความกังวลเรื่องการขาดดุลบรรเทา

ด้าน เดวิด โฮก ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ของ Capital Group กล่าวว่า

"เรามีหนี้จำนวนมากที่จะออกมา จึงติดตามสถิติการประมูลอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าจะได้รับสัญญาณว่านักลงทุนกำลังเมินหน้าหนีพันธบัตรของสหรัฐหรือไม่"

บทวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก เผยว่า การประมูลครั้งนี้เป็นการเปิดขายเพิ่มเติมและมีมูลค่าน้อยกว่าการประมูลเดือนพ.ค.ประมาณ 3,000 ล้านดอลลาร์ โดยจะมีการเปิดเผยรายละเอียดผู้ซื้อทั้งในและต่างประเทศในช่วงปลายเดือนนี้

ที่มา..  https://www.bangkokbiznews.com/world/1184554