3 หุ้นสร้างบ้าน

3 หุ้นสร้างบ้านที่ KS แนะนำ

ผู้พัฒนา 12 รายภายใต้การวิเคราะห์ของเราประกาศกำไร 2Q65 ที่ 1.02 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 24.6% YoY และ 27.1% QoQ คงมุมมอง “เชิงบวก” แนวโน้มยอดขายและกำไรในครึ่งปีหลังจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง งบดุลยังอยู่ภายใต้การควบคุมที่ดี เราเลือก AP ORI และ SPALI เป็นหุ้นเด่นของเรา

AP กำไร 2Q65 ยอดเยี่ยม รายได้ GPM แข็งแกร่ง

AP รายงานกำไร 2Q65 ที่ 1.57 พันลบ. เพิ่มขึ้น 41.2% YoY และลดลง 9.0% เป็นไปตามคาดการณ์และเป็นกำไรประจำไตรมาสสูงสุดอันดับสองของ AP

AP ยังคงวางแผนที่จะเปิดโครงการใหม่จำนวนมากถึง 40 โครงการ มูลค่ารวม 5.36 หมื่นลบ.ในครึ่งปีหลัง

เราชอบ AP ในด้านความสำเร็จที่พิสูจน์แล้วของโครงการใหม่ที่ไม่เพียงแต่จะผลักดันรายได้ให้ขยายตัว แต่ยังช่วยรักษาอัตรากำไรให้อยู่ในระดับปกติ แม้จะถูกกดดันด้วยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ORI ได้รับแรงหนุนจากกลยุทธ์ที่เหมาะสม

แนวโน้มธุรกิจที่อยู่อาศัยยังคงแข็งแกร่ง จากการเปิดประเทศอีกครั้งและกลยุทธ์การขายและผลิตภัณฑ์แบบไม่หยุดนิ่ง คาดเห็นผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง

ตั้งเป้า IPO สำหรับบริษัทย่อย ได้แก่ พรีโม และ วัน ออริจิ้น ใน 4Q65 และ 3Q66 ขณะที่เป้าหมายทางธุรกิจที่ท้าทายยิ่งขึ้นจะเห็นได้ในปี 2566

เป้าหมายทางธุรกิจเชิงรุกมากขึ้นในปี 2566 จะเกิดขึ้นหากบริษัทฯ สามารถบรรลุเป้าปี 2565 ทั้งหมดได้ ทำให้จะมี upside เพิ่มขึ้นจากประมาณการของเรา

SPALI คาดผลประกอบการ ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง

SPALI รายงานกำไร 2Q65 ที่ 2.07 พันลบ. เพิ่มขึ้น 19.9% YoY และ 76.2% QoQ

โครงการใหม่ที่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลังมูลค่า 1.93 หมื่นลบ. (รวมถึงโครงการแนวราบใหม่ 20 โครงการมูลค่า 1.87 หมื่นลบ.) จะเพิ่มโอกาสการเติบโตของรายได้ในครึ่งปีหลัง

เห็นความเสี่ยงขาขึ้นสำหรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ของเราในกรณีที่โครงการแนวราบใหม่ส่วนใหญ่ที่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลังได้รับการตอบรับที่ดีเหมือนที่เราเห็นในครึ่งปีแรก