ห้องเม่าปีกเหล็ก

กลยุทธ์หุ้นรายเดือน *มองกันยาวๆ

โดย Rubio
เผยแพร่ :
65 views

Monthly Strategy : บล.โนมูระ พัฒนสิน

MONTHLY STRATEGY:
Happy New Year 2019
Portfolio Top Picks JAN 2019 แนะนำ BBL, CPALL, AMATA, STEC, TOA, GUNKUL

Monthly Outlook : “ขึ้น” แนวต้าน 1645/1678จุด และรับ 1548/1530จุด

แนวโน้มตลาดเดือน มค. 2019 ลุ้น “January Effect” กล่าวคือ ตลาดมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นในเดือน มค นี้ ซึ่งตามสถิติ 5ปีหลังสุด SET มักให้ผลตอบแทนโดดเด่นในเดือนนี้ราว 2.57% ด้วยโอกาส 80% และยังมีปัจจัยหนุน 1) PER19F ในเชิงเปรียบเทียบ : ณ จุดปัจจุบัน สิ้นปี 2018 SET มีค่า Forward PER ปี 2019 13.3x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 15.7X และต่ำกว่าตลาด Indonesia 14.5x และ Philippines 15.7x แล้ว สะท้อนความน่าสนใจในกลุ่ม TIPS เราเริ่มน่าสนใจมากขึ้น (Attractive) หลังตลาดหุ้นเพื่อนบ้าน ดูเหมือนจะเจอจุดต่ำสุดไปแล้วตั้งแต่ต้นเดือน พย 2018 ที่ผ่านมา 2) ความชัดเจนเรื่องการเลือกตั้ง คาดว่าวันที่ 4 มค นี้ กกต จะกำหนดวันเลือกตั้งอย่างเป็นทางการ ซึ่งความชัดเจนมีผลต่อการลงทุนเชิงบวก มากกว่าประเด็นเลื่อนการเลือกตั้ง จากวันที่ 24 กพ 2019 หรือไม่ หลังสำนักพระราชวังออกประกาศ สมเด็จพระเจ้าอยู่หัว ทรงพระกรุณาโปรดเกล้าฯ ให้ตั้งการพระราชพิธีบรมราชาภิเษก วันที่ 4-6 พค 2019 ซึ่งเป็นพิธีแห่งความปิติยินดีของพสกนิกรชาวไทย 3) Trigger Fund ใหม่เปิดขายถึงวันที่ 8 มค คาดเป็นเม็ดเงินเข้ามาสนับสนุนตลาด และ 4) สัญญาณ Dollar Index อ่อนค่า หนุนค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง หลัง FED Fund Rate ในตลาดล่วงหน้าส่งสัญญาณลดความเสี่ยงลง เนื่องจากนักลงทุนคาด FED จะไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ยในปี 2019 จะเป็นปัจจัยหนุน SET แกว่งขึ้นในกรอบแนวต้าน 1645/1678จุด และแนวรับ 1548/1530จุด ส่วนประเด็นที่ต้องติดตาม 1) เงิน LTF ปี 2015 ครบกำหนดไถ่ถอน 6.3หมื่นล้านบาท ที่ต้นทุนเฉลี่ย 1379จุด 2) US Government Shutdown การปิดหน่วยงานรัฐฯบางส่วนของสหรัฐฯ มีกำหนดยื่นร่างลงมติ สว ใหม่ 3 มค 2019 และ 3) การเจรจาการค้าเพิ่มเติมของ US-China 7-13 มค นี้

กลยุทธ์ลงทุน: คาดตลาด Sideway up รับกระแสเงินไหลเข้าไทย และ EM-Asia หลังแรงกดดันของ US Dollar แผ่วลง แนวต้าน 1645/1678จุด แนะนำถือหุ้น 82.5% ของพอร์ต เดือนนี้คาดหุ้นนำดัชนี จะเป็นหุ้นขนาดใหญ่ PTT, PTTEP, CPALL, AOT, BBL, PTTGC ผสาน EEC Connected(AMATA, STEC, CK), SET50 Play(GULF, WHA) และกลุ่ม ELECTION Play 2019 PTT, PTTEP, BBL, CPALL, GULF, STEC, AMATA, WHA, CK, TOA และ Mid- Small Cap(SAWAD, PSTC, GUNKUL, BWG, PLANB, XO) สำหรับ Portfolio Top Picks JAN 2019 แนะนำ BBL, CPALL, AMATA, STEC, TOA, GUNKUL


Rubio