REVIEW 1Q23 : AAV BA

REVIEW 1Q23 : AAV BA

AAV กำไรพลิกเป็นบวก แต่พลาดเป้า

กำไรปกติไตรมาส 1/2566 อยู่ที่ 44 ลบ. ต่ำกว่าประมาณการของเราที่ 293 ลบ. อยู่ 85% จากค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงกว่าคาดที่ 140 ลบ.

AAV รายงานจำนวนผู้โดยสารไตรมาส 1/2566 ที่ 4.6 ล้านคน เพิ่มขึ้น 13% QoQ และ 216% YoY ต่ำกว่าไตรมาส 1/2562 อยู่ 22%

คงคำแนะนำ “ซื้อ” AAV ด้วยราคาเป้าหมายที่ 3.10 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/2566จะยังคงแข็งแกร่งจากค่าใช้จ่ายน้ำมันอากาศยานที่ลดลง

BA กำไร 1Q23 แข็งแกร่งเกินคาด

BA รายงานกำไรปกติไตรมาส 1/66 ที่ 713 ลบ. พลิกจากผลขาดทุนที่ 152 ลบ. ในไตรมาส 4/65 และ 1.1 พันลบ. ในไตรมาส 1/65 สูงกว่าที่ตลาดคาด 78%

ปรับประมาณการกำไรปี 2566 จากผลขาดทุนปกติที่ 1.3 พันลบ. เป็นกำไรปกติที่ 943 ลบ. และปรับสมมติฐานกำไรปกติปี 2567 ขึ้น 170% เป็น 1.6 พันลบ.

เพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” BA และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 16.44 บาท จากเดิม 13.64 บาท เพื่อสะท้อนถึงการปรับประมาณการกำไรของเรา