โดย บอนไซ
เผยแพร่ : 
19 views5 ตัวชี้วัด จับสัญญาณ “หุ้นเทิร์นอะราวด์”
หุ้น Turnaround คือ หุ้นที่ผลประกอบการอยู่ในช่วงของการชะลอตัว หรือบางบริษัทถึงขั้นขาดทุน จากแรงกดดันของภาวะเศรษฐกิจ และภาวะอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวอย่างหนัก ซึ่งอาจเป็นเพราะวัฏจักรของเศรษฐกิจหรือธุรกิจที่อยู่ในช่วงปลายของ S-Curve และกำลังลงทุนเพื่อค้นหา New S-Curve มายกระดับการเติบโตในอนาคต
5 ตัวชี้วัดหลักที่บ่งบอกว่าบริษัทกำลังจะพลิกฟื้น
1. การเปลี่ยนแปลงในทีมผู้บริหาร
มักเกิดขึ้นในช่วงที่ผลประกอบการชะลอตัว หรืออยู่ในช่วงที่พนักงาน คู่ค้า และผู้มีส่วนได้เสียกับบริษัท ขาดความเชื่อมั่นในการบริหารงานของทีมผู้บริหารชุดเดิมอย่างหนัก จึงต้องมีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหาร หรือกลุ่มผู้ถือหุ้นชุดใหม่
2.การปรับโครงสร้างทางการเงิน
สำหรับบริษัทที่ผลประกอบการทรุดตัวลง จนไม่สามารถจ่ายชำระคืนหนี้ได้ตามปกติ อาจต้องขอผ่อนผันการจ่ายชำระคืนหนี้สถาบันการเงินหรือให้กับผู้ถือหุ้นกู้ หรืออาจถึงขั้นขอปรับโครงสร้างหนี้จากสถาบันการเงิน และผู้ถือหุ้นกู้ ซึ่งถ้าดำเนินการได้สำเร็จ ผลประกอบการก็มีโอกาสกลับมาฟื้นตัวได้ จากภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง
3.การปรับเปลี่ยนโมเดลธุรกิจ
ปรับเปลี่ยนโมเดลทางธุรกิจ ไปยังธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตสูง เพื่อชดเชยธุรกิจเดิมที่กำลังชะลอตัวลง หรือ อาจมาจากการตัดขายธุรกิจที่ไม่ทำกำไรออกไป เพื่อไม่ให้มาถ่วงผลประกอบการโดยภาพรวม
4.การพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่
ผลิตภัณฑ์เดิมอาจตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้น้อยลง ซึ่งการกระตุ้นยอดขายให้ฟื้นตัว สามารถทำได้โดยการนำผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่เดิมไปเจาะตลาดใหม่ หรือพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ เพื่อจำหน่ายในตลาดเดิมและตลาดใหม่
5. การปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน
การปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ส่วนใหญ่ทำไปเพื่อหวังลดต้นทุนและหนุนให้ผลประกอบการกลับมาเร่งตัวขึ้น ซึ่งถือเป็นแนวทางหนึ่งในการเพิ่มผลกำไรและมูลค่ากิจการได้
ความเสี่ยงสำหรับการลงทุนหุ้น Turnaround
สำหรับนักลงทุนที่อยากลงทุนในหุ้นประเภทนี้ ต้องทำความเข้าใจก่อนว่าเป็นการลงทุนในช่วงที่ผลประกอบการย่ำแย่ ในระดับที่งบการเงินอาจถึงขั้นขาดทุนอย่างหนัก คือ เป็นการลงทุนในช่วงที่ปัจจัยพื้นฐานไม่รองรับ
เพราะฉะนั้น แนวทางการลงทุนในหุ้น Turnaround จึงเหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงเท่านั้น โดยสำหรับนักลงทุนที่ยังไม่มีความชำนาญ อาจพิจารณาเข้าลงทุนในช่วงที่มั่นใจว่าผลประกอบการฟื้นตัวแล้ว แม้จะเป็นช่วงที่ราคาหุ้นสูงกว่าจุดเริ่มต้นของการ Turnaround
