BTS หุ้นนอกสายตา

เอาบทวิเคราะห์มาฝากครับ เห็นช่วงนี้ดูเงียบๆไปสำหรับ BTS

27 มีนาคม 2561 -- Flash Note : BTS : บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส

Flash Note

BTS คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 8.35 บาท ราคาพื้นฐาน 10.02 บาท

ตัดหุ้นซื้อคืนออก
- บอร์ด BTS มีมติอนุมัติให้ลดทุนชำระแล้ว จำนวน 383,359,600.00 บาท โดยตัดหุ้นจดทะเบียนที่ซื้อคืนจำนวน 95,839,900 หุ้น ที่ผ่านมาไม่ได้มีการจำหน่ายออกไป อนึ่ง ภายหลังการจดทะเบียนลดทุนชำระแล้ว บริษัทฯ จะมีทุนจดทะเบียนจำนวน 65,671,897,428.00 บาท และทุนจดทะเบียนชาระแล้วจำนวน 47,378,116,216.00 บาท ซึ่งเป็นหุ้นสามัญจดทะเบียนจานวน 16,417,974,357 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 4 บาท แบ่งเป็น (1) หุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายแล้วจานวน 11,844,529,054 หุ้น และ (2) หุ้นสามัญที่ยังไม่ได้ออกจำหน่ายอีกจำนวน 4,573,445,303 หุ้น (SET)

- ผลกระทบ: เป็นบวก แต่ไม่ถึงกับมาก เพราะหุ้นที่ลดไปคิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.8% เทียบกับจำนวนหุ้นทั้งหมดก่อนลดคือ 11,940 ล้านหุ้น ข้อดีคือ กำไรสุทธิต่อหุ้น ปันผลต่อหุ้น และอัตราผลตอบแทนส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) เพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อย

- คำแนะนำ: ราคาพื้นฐานเป็น 10.02 บาท ด้วยวิธี SOP ซึ่งมีการปรับราคาพื้นฐานขึ้นปลาย ก.พ.61 หลังปรับราคาพื้นฐาน VGI ขึ้น ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่ายเพิ่ม และฐานะการเงินดีขึ้น หลัง U มาชำระเงินกู้ ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 20% คาดการณ์อัตราผลตอบแทนปันผลงวดสุดท้ายปีนี้ 60-61ที่ 4.4% (ปิดงวดปี มี.ค.) และปี 61-62 เต็มปีที่ 6.8%

นักวิเคราะห์ : สมบัติ เอกวรรณพัฒนา : [email protected]