AP คาดกำไร 2Q68 ฟื้นตัวขึ้น QoQ

AP คาดกำไร 2Q68 ฟื้นตัวขึ้น QoQ จากรายได้ที่กลับเข้ามา

- เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/68 ของ AP จะฟื้นตัวขึ้น 14% QoQ แม้จะยังลดลง 22% YoY เราเห็นว่า GPM จะเป็นประเด็นหลักในไตรมาส 2/68 คาดกำไร 1H68 จะลดลง 19% YoY

- แม้ตลาดที่อยู่อาศัยในครึ่งปีหลังยังท้าทาย แต่เราคาดผลประกอบการของ AP จะปรับดีขึ้นอย่างมีนัย โครงการใหม่มูลค่า 5.34 หมื่นลบ. ที่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลัง จะช่วยหนุนยอดขายให้สูงกว่าในครึ่งแรก ที่ 2.03 หมื่นลบ. ซึ่ง AP เปิดเผยว่า การเปิดตัวโครงการใหม่จะอยู่ที่ 2.74 หมื่นลบ. ในไตรมาส 3/2568 และ 2.6 หมื่นลบ. ในไตรมาส 4/2568 เทียบกับเพียง 1.16 หมื่นลบ. ในครึ่งปีแรก โดยโครงการคอนโดมิเนียม ไลฟ์ อุดมสุข สเตชั่น ความสูง 38 ชั้น มูลค่า 4.6 พันลบ. จะเป็นหนึ่งในโครงการหลักในครึ่งปีหลัง

- แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP กลางปี 69 ที่ 9.4 บาท หนุนจากมูลค่าที่ถูก (PER ปี 68 ที่ 4.8 เท่า), DY ปี 68 ที่สูงถึง 7.6% และแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้นใน 2H68