สรุปงบ 2Q63 CPALL และ MAKRO

CPALL รายงานกำไรสุทธิที่ 2,887 ลบ. ลดลง 40 % YoY และ 49% QoQ กำไรหดตัวลงจากยอดขาย SSSG ที่ออกมาติดลบรวมถึง GPM ที่หดตัวลง YoY และ QoQ และอัตราค่าใช้จ่ายการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A/sales) สูงขึ้น

-- มุมมอง KS
แนะนำ “ซื้อ ” อิง PER 29.6 เท่าต่อค่าเฉลี่ยกำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2564-65 หรือ +1.0SD ต่อค่าเฉลี่ยย้อนหลังของ PER ล่วงหน้าของ CPALL เนื่องจากมีมูลค่าที่ ไม่แพงและมีสถานะที่แข็งแกร่งในตลาด

====================

- MAKRO รายงานกำไรที่ 1,180 ลบ. ทรงตัว YoY และลดลง 30% QoQ ทรงตัวจากยอดขายที่ลดลงถูกชดเชยด้วย GPM ที่สูงขึ้น และลดลงในเชิง QoQ มาจากยอดขายที่ลดลง 9% และ GPM ลดลง 60bps

-- มุมมอง KS
แนะนำ “ถือ” มูลค่าพื้นฐานอิง PER 27.35 เท่าต่อค่าเฉลี่ยกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 64-65 ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้า 12 เดือนของบริษัทฯ