เฟดจะลดดอกเบี้ยเมื่อไหร่?

โดย ศักดิ์

เผยแพร่ : 07 ก.ค. 2562 21:08

50 views

หุ้นร่วงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากรายงานงานที่แข็งแกร่งช่วยลดความหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง :

เผยแพร่ FRI, กรกฎาคม 5 2019 2:44 AM EDT UPDATED FRI, กรกฎาคม 5 2019 4:08 PM

Fred Imbert @ FOIMBERT

หุ้นปรับตัวลงจากจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันศุกร์หลังจากการเปิดเผยข้อมูลงานที่แข็งแกร่งทำให้ความหวังลดลงสำหรับนโยบายการเงินของเฟด

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones ลดลง 43.88 จุดมาอยู่ที่ 26,922.12 หักล้างแนวรับในรอบสี่วัน S&P 500 ลดลง 0.2% เป็น 2,990.41 และยุติการชนะในห้าวัน Nasdaq Composite ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบเจ็ดครั้งโดยลดลง 0.1% มาอยู่ที่ 8,161.79 ก่อนหน้านี้ในเซสชั่นดัชนีดาวโจนส์ลดลงมากถึง 232.67 จุดในขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ลดลงเกือบ 1% ต่อครั้ง

แม้จะมีผลขาดทุนในวันศุกร์ แต่ดัชนีสำคัญ ๆ ก็รายงานกำไรที่แข็งแกร่งทุกสัปดาห์ ดัชนีดาวโจนส์และ S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในแต่ละสัปดาห์ในขณะที่ Nasdaq มีกำไรเพิ่มขึ้นเกือบ 2% หุ้นยังโพสต์เสียงสูงตลอดเวลาในวันพุธที่

“ จำนวนงานมีความมั่นคง” Gregory Faranello หัวหน้าอัตราแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกาที่ บริษัท หลักทรัพย์ Amerivet กล่าว “ ตอนนี้ธีมจริงจะเปลี่ยนอย่างรวดเร็วไปเป็นจำนวนที่มีความหมายในบริบทของสิ่งที่เรากำลังตั้งราคาสำหรับเฟดในเดือนกรกฎาคม”

เศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มขึ้น 224,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าสหรัฐจะเพิ่มตำแหน่งงานในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งหลังจากที่มีการสร้างงานต่ำ 75,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม

อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นจากข้อมูล ผลตอบแทนมาตรฐาน 10 ปีซื้อขายที่ 2.05% อัตรา 2 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.87% หุ้นธนาคารปรับขึ้นจากอัตราที่สูงขึ้น ซิตี้กรุ๊ป แบงค์ออฟอเมริกา เจพี มอร์แกนเชสและเวลส์ ฟาร์โกซื้อขายกันสูงกว่า

โกลด์ฟิวเจอร์ลดลง 1.4% มาอยู่ที่ระดับ 1,400.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน

“ ตลาดไม่เคยทำให้ง่าย เรามีการค้าขายลดอัตราดอกเบี้ยอยู่พักหนึ่งแล้ว นั่นคือซื้อทองคำซื้อพันธบัตร แต่สิ่งเหล่านี้ไม่เคยเป็นเส้นตรง” Erik Bregar หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ FX ของ Exchange Bank of Canada กล่าว

อย่างไรก็ตาม Bregar กล่าวเสริมว่าเขาไม่คิดว่าข้อมูลงานที่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง “ ถ้าคุณดูตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกพวกเขาจะเป็นห่วงบางอย่าง” เขากล่าว “ ฉันไม่คิดว่าธนาคารกลางมีความกล้าที่จะต่อต้านตลาดตราสารหนี้”

นักลงทุนพนันอย่างหนักกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปลายเดือนนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 100% เมื่อเดือนที่แล้วเฟดกล่าวว่าจะ“ ทำตัวตามความเหมาะสม” เพื่อรักษาอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯในปัจจุบันซึ่งเป็นระยะเวลายาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์

หลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูลอัตราต่อรองเหล่านั้นลดลงไปประมาณ 94%

“ เราเห็นการปรับราคาจำนวนมากจากตลาด” Lindsay Bernum นักลงทุนของ Smith Capital Partners กล่าว “ ฉันไม่คิดว่าพวกเขาจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 คะแนนตามรายงานนี้ แต่เรายังต้องได้รับข้อมูลในช่วงที่เหลือของเดือนนี้”

ในข่าวองค์กร Samsung เตือนว่าผลประกอบการไตรมาสสองมีแนวโน้มลดลง 56% เมื่อเทียบเป็นรายปีเนื่องจากความต้องการชิปหน่วยความจำลดลง คำเตือนหุ้นเซมิคอนดักเตอร์กดดันเช่น Broadcom ซึ่งลดลง 0.8% เทคโนโลยีไมครอนก็หายไป 0.4%

หมายเหตุ : 1) โปรดติดตามการ Long และ Short Set 50 Derivatives ในระยะยาวได้ใน longtunbysak.blogspot.com และ Group Facebook

ที่ https://www.facebook.com/groups/2088093934817836/

2) ที่มาจาก ( www.cnbc.com ) ตามรายละเอียดเนื้อข่าวจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนี้ คือ :

Stocks fall from record highs after strong jobs report dampens hope of a Fed rate cut :

PUBLISHED FRI, JUL 5 2019 2:44 AM EDTUPDATED FRI, JUL 5 2019 4:08 PM EDT

Fred Imbert @FOIMBERT

Stocks fell from all-time highs on Friday after the release of stronger jobs data dampened hope for easier Federal Reserve monetary policy.

The Dow Jones Industrial Average pulled back 43.88 points to 26,922.12, snapping a four-day winning streak. The S&P 500 slipped 0.2% to 2,990.41 and ended a five-day winning streak. The Nasdaq Composite fell for the first time in seven sessions, slipping 0.1% to 8,161.79. Earlier in the session, the Dow dropped as much as 232.67 points, while the S&P 500 and Nasdaq slid nearly 1% each.

Despite Friday’s losses, the major indexes posted solid weekly gains. The Dow and S&P 500 rose more than 1% each this week while the Nasdaq gained nearly 2%. Stocks also posted all-time highs on Wednesday.

“The jobs number was solid,” said Gregory Faranello, head of U.S. rates at Amerivet Securities. “The real theme now will be shifting very quickly to what the number means in the context of what we’re pricing in for the Fed in July.”

The U.S. economy added 224,000 jobs in June. Economists had forecast the U.S. added 165,000 jobs in June, after a stunningly low 75,000 jobs were created in May, according to Dow Jones.

Treasury yields jumped on the data. The benchmark 10-year yield traded at 2.05%. The 2-year rate rose to 1.87%. Bank shares got a lift from the higher rates. Citigroup, Bank of America, J.P. Morgan Chase and Wells Fargo all traded higher.

Gold futures dropped 1.4% to settle at $1,400.10 per ounce. The dollar rose 0.6% against a basket of currencies.

“Markets never make it easy. We’ve had a rate-cut trade in place for a while now. That is buy gold, buy bonds. But these things never go on a straight line,” said Erik Bregar, head of FX strategy at the Exchange Bank of Canada.

Bregar added, however, he does not think the strong jobs data is enough to keep the Fed from cutting rates. “If you look at bond markets around the world, they’re worried about something,” he said. “I don’t think central banks have the guts to go against the bond market.”

Investors were betting heavily on the Fed cutting rates later this month heading into Friday’s session. CME Group’s FedWatch tool showed expectations for a rate cut in July were at 100%. Last month, the Fed said it would “act as appropriate” to maintain the current U.S. economic expansion, which is the longest in history.

After the data was released, those odds fell to about 94%.

“We’re seeing a lot of repricing from the market,” said Lindsay Bernum, investor at Smith Capital Partners. “I don’t think they have to bring a 25 basis-point rate cut based on this report, but we still need to get through the data for the rest of the month.”

In corporate news, Samsung warned its second-quarter earnings likely fell 56% on a year-over-year basis, citing weak demand for memory chips. The warning pressured semiconductor stocks like Broadcom, which fell 0.8%. Micron Technology also lost 0.4%.

ศักดิ์