Preview 1Q23 : LH และ QH

Preview 1Q23 : LH และ QH

LH เริ่มต้นปีค่อนข้างอ่อนแอ

เราคาดว่า LH จะรายงานยอดขายไตรมาส 1/66 ที่ 5 พันลบ. ลดลง 37% YoY และ 9% QoQ ยอดขายไตรมาส 1/66 คิดเป็นเพียง 14% ของเป้าปี 2566 ของ LH

การเปิดตัวโครงการใหม่ที่ค่อนข้างน้อย และความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจทำให้ยอดขายลดลง กำไรไตรมาส 1/66 คาดว่าจะลดลง YoY และ QoQ

แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 11.0 บาท ราคาหุ้นในระยะสั้นอาจได้รับผลกระทบจากผลงานไตรมาส 1/66 ที่อ่อนแอ DPS ครึ่งหลังปี 2565 ที่ 0.35 บาท จะหนุนราคาหุ้น

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 11.0 บาท หากมองในระยะสั้น แม้ว่ายอดขายและกำไรที่อ่อนแอในไตรมาส 1/2566 อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น แต่การฟื้นตัวของยอดขายตั้งแต่ไตรมาส 2/2566 จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นการลงทุนในหุ้น

QH ยอดขาย 1Q23 ที่ดีหนุนโดยคอนโด

คาด QH จะรายงานยอดขายไตรมาส 1/66 ที่ 2.0 พันลบ. ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 17.6% QoQ ยอดขายไตรมาส 1/66 จะคิดเป็น 22.7% ของเป้าปี 2566 ของ QH

แม้ว่าโครงการแนวราบใหม่ 2 แห่งจะกระตุ้นยอดขาย QoQ แต่ยอดขายคอนโดที่เพิ่มขึ้นซึ่งหลักๆ มาจากโครงการ คิว สุขุมวิท ช่วยสร้างผลงานที่ดีในไตรมาส 1/66

คงแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 2.82 บาท นอกจากแนวโน้มธุรกิจจะดีขึ้นแล้ว DPS ครึ่งหลังของปี 2565 ที่ 0.1 บาท (XD วันที่ 27 เม.ย.) จะช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 2.82 บาท แม้เรามองว่าตลาดอาจไม่ได้คาดหวังการเติบโตในระดับสูงจาก QH แต่เราคาดว่ายอดขายที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้งในกลุ่มผลิตภัณฑ์แนวราบและคอนโดโดยทั่วไปจะช่วยหนุนราคาหุ้นได้ในระยะกลาง