คาดการ bafs

19 กรกฎาคม 2561 -- วิเคราะห์หุ้น : BAFS : บล.เอเอสแอล

BAFS: Bangkok Aviation Fuel Services

คำแนะนำ : ซื้อ

Recommendation Buy
Fair Price (THB) 50.00
Previous Fair Price (THB) N/A

Stock Symbol BAFS
Closing Price (THB) 32.50
Upside (%) 58.0%

สถิติสำคัญเติบโตต่อเนื่อง
ประเด็น – บริษัทรายงานสถิติจำนวนเที่ยวบิน และปริมารน้ำมันที่ให้บริการ ในเดือน มิ.ย. 61 เติบโตต่อเนื่อง
ความเห็น – บริษัทรายงานสถิติสำคัญเดือน มิ.ย. 61 มีปริมาณน้ำมันที่ให้บริการอยู่ที่ 464 ล้านลิตร เพิ่มขึ น 4.7%YoY ทำให้ปริมาณน้ำมันรวมที่ให้บริการใน 2Q61 เติบโต 6.4%YoY โดยบริษัทมีจานวนเที่ยวบินที่ให้บริการรวมในเดือน มิ.ย. 61 อยู่ที่ 24,471 เที่ยวบิน เพิ่มขึ้น 8.1%YoY ทาให้จำนวนเที่ยวบินรวม 2Q61 เติบโต 8.4%YoY โดยสถิติสำคัญ 2Q61 ปรับลดลง QoQ เนื่องจากธุรกิจการบินและการท่องเที่ยวเข้าสู่ช่วง Low season จากการรายงานสถิติสำคัญของ BAFS ดังกล่าว ทำให้ประมาณการกำไรสุทธิ 2Q61 ที่เราประเมินไว้ก่อนหน้านี้มีความเป็นไปได้ โดยเราประเมินว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิ 2Q61 อยู่ที่ 252 ล้านบาท เพิ่มขึ น 9%YoY (ติดตามข้อมูลเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Earnings Preview: BAFS ฉบับวันที่ 22 มิ.ย.)

คำแนะนำ – เราให้น้ำหนักการลงทุน Neutral สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวกับการบินและการท่องเที่ยว โดยเรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจในปี 61 แต่ปัจจุบันแนวโน้มธุรกิจกำลังอยู่ในช่วง Low season ราคาหุ้น BAFS ปรับลดลง 18% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ปัจจัยพื้นฐานของ BAFS ไม่เปลี่ยนแปลง ทาให้เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดย BAFS ยังคงมีความน่าสนใจในกำรลงทุนจากแนวโน้มธุรกิจการบินที่แข็งแกร่ง เป็นปัจจัยหนุนธุรกิจหลัก

เบญจพล สุทธิ์วนิช (Registration no.018575)
Tel. 02 508 1567 ext3250
E-mail. [email protected]