PTTEP คาดกำไรปกติ ยังคงแข็งแกร่ง

PTTEP คาดกำไรปกติ ยังคงแข็งแกร่ง

คงคำแนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 187 บาท กำไรสุทธิไตรมาส 4/2565 ที่คาดลดลงอย่างมากและ downside ต่อสมมติฐานราคาน้ำมันจะยังคงกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น

คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/2565 จะอยู่ที่ 1.1 หมื่นลบ. ลดลง 55% QoQ จากการรับรู้ค่าใช้จ่ายพิเศษจำนวน 344 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่กำไรปกติคาดยังแข็งแกร่ง

แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2566 ดีขึ้น จากการไม่มีรายการพิเศษ แต่กำไรปกติคาดจะลดลงเล็กน้อยจากราคาขายเฉลี่ยและปริมาณการขายที่ปรับลดลง

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 187.0 บาท เราคงมุมมองเดิมที่ว่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนยังไม่น่าสนใจในระยะสั้นจากอุปสงค์และอุปทานน้ำมันที่มีความไม่แน่นอนสูงจากจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในจีนที่เพิ่มขึ้น และมาตรการกำหนดเพดานราคาน้ำมันรัสเซียของประเทศกลุ่ม G7 นอกจากนี้ กำไรสุทธิไตรมาส 4/2565 ที่ลดลงอย่างมากและ downside ที่อาจเกิดขึ้นจากราคาน้ำมันในปัจจุบันต่อสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบของเราที่ 80 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล อาจสร้างแรงกดดันด้านลบต่อความเชื่อมั่นในซื้อขายหุ้น PTTEP