Banpu ถ่านหินพุ่ง แต่ราคาหุ้นยังอยู่ที่เดิม

Banpu ถ่านหินพุ่ง แต่ราคาหุ้นยังอยู่ที่เดิม

กากจริง

------------------------------------------------------------------------------------------------

BANPU : ราคาถ่านหินที่สูงจะช่วยหนุนกำไรที่มั่นคง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP 12.80 บาท จากราคาหุ้นที่ไม่แพง (-2S.D. EV/EBITDA) พร้อม upside ต่อประมาณการกำไรจากแนวโน้มราคาถ่านหินที่สดใส
คาดกำไรไตรมาส 1/2565 ที่ 1.15 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากราคาถ่านหินที่สูงขึ้น และกำไรพิเศษจากการขาย Sunseap ประมาณการปี 2565 มี upside
การคว่ำบาตรถ่านหินรัสเซียทำให้ตลาดถ่านหินนำเข้าตึงตัว ขณะที่ไม่ได้ประโยชน์จากการยกเลิกภาษีนำเข้าถ่านหินของจีน ความเสี่ยงคือนโยบายของอินโดนิเซียที่ไม่ชัดเจน

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ที่ 12.80 บาท คำแนะนำของเราอิงจากราคาหุ้นที่ไม่แพง อีกทั้งมี upside ต่อประมาณการกำไรของเรา อันเป็นผลจากแนวโน้มราคาถ่านหินที่แข็งแกร่ง