OR กำไรจะโตแข็งแกร่ง

OR : แนวโน้มกำไรแข็งแกร่ง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 29.50 บาท จากกำไรที่คาดว่าจะดีขึ้นในปี 2565-66 โดย OR ซื้อขายที่ PBV และ EV/EBITDA ที่ -1SD
ค่าการตลาดขายปลีกน้ำมันอยู่ในช่วงขาขึ้น ขณะที่ปริมาณการขายยังเพิ่มขึ้นต่อจากการผ่อนคลายข้อจำกัดการเดินทางและความต้องการส่วนเพิ่มจากโรงไฟฟ้า
การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และสัญญาวัตถุดิบรายปี จะช่วยลดผลกระทบจากการแข่งขันที่สูงขึ้นและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นของ Café Amazon

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 29.50 บาท คำแนะนำของเราอิงจากกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2565-66 หลังจากการผ่อนคลายข้อจำกัดการเดินทาง ขณะเดียวกัน การขยายตัวอย่างมากของธุรกิจไลฟ์สไตล์และธุรกิจในต่างประเทศของ OR น่าจะนำไปสู่การปรับเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้นในระยะยาว ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ คือ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อต้นทุนวัตถุดิบของธุรกิจไลฟ์สไตล์