หุ้น CPALL เลือกเป็น Top Picks ให้เป้า 82 บาท

CPALL หุ้นค้าปลีกตัวเด็ด กูรูเคาะพิกัด 82 บาท

อุณหภูมิที่เพิ่มสูงในช่วงฤดูร้อน ส่งผลบวกต่อความต้องการซื้อเครื่องดื่มตามร้านสะดวกซื้อที่เพิ่มขึ้น หนึ่งในผู้เล่นค้าปลีกรายใหญ่ที่เราชอบ คือ CPALL เราเชื่อว่าความกังวลเกี่ยวกับการปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำในปีหน้าได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว ในขณะที่แนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2/2562 ดูเหมือนว่ายังไม่ได้รับรู้เข้าไปทั้งหมด ดังนั้นจึงมองว่าเป็นโอกาสทีดีที่จะเข้าสะสมหุ้น CPALL ยอดขายสาขาเดิมในไตรมาส 2/2562 มีแนวโน้มเติบโตดีเนื่องจากปรากฎการณ์เอลนีโญ่ ส่งผลให้สภาพอากาศที่ศร้อนและแห้งแล้งยาวนานไปจนถึงปลายไตรมาสซึ่งโดยปกติแล้วยอดขายของร้าน 7-Eleven จะดีมากในช่วงฤดูร้อน เนื่องจากเครื่องดื่มขายดี ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้อย่างมากที่จะเห็นยอดขายสาขาเดิมโตได้มากกว่า 5% ในไตรมาส 2/2562 ซึ่งจะสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดและประมาณการของเราที่ 4.5% แนวโน้มค่าแรงที่ปรับสูงขึ้นสะท้อนในราคาหุ้นแล้ว แต่ผลกระทบจะไม่เห็นจนถึงปีหน้าค่าแรงขั้นต่ำในปี 2563 จะขึ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 6.75% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอัตราการปรับขึ้นค่าแรงในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาราว 5% ในกรณีนี้จะส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2563 จะถูกปรับลดลง 3.5% ดังนั้นเราเชื่อว่าการที่ราคาหุ้นลดลง 4% ได้สะท้อนค่าแรงขั้นต่าที่จะเพิ่มขึ้นในปีหน้าแล้วเรายังคงคำแนะนำ“ซื้อ” สำหรับ CPALL โดยราคา (8พ.ค.62) อยู่ที่ 76.00 บาทด้วยราคาเป้าหมายปี 2562 ที่ 82.00 บาท