โดย Fin-trading
เผยแพร่ : 
64 views
"ดอกเบี้ยขึ้น" ก็น่าแวะมาอัพเดตสภาวะกองทุนปันผลประเภท Property Fund, REIT และ Infrastructure Fund ที่ถูกพูดถึงน้อยลง แม้ในที่จริงแล้ว กองเหล่านี้จะยังสามารถสร้างกระแสเงินสดให้กับผู้ถือหน่วยได้ในระดับที่น่าพอใจ
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ กอง REIT และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน เป็นทางเลือกการลงทุนที่ล้อไปกับวัฎจักรดอกเบี้ยที่ถูกใช้เป็น Benchmark นำมาวัดเทียบกับอัตราผลตอบแทน หรือ Yield ที่นักลงทุนจะได้รับ ซึ่งการที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นในปัจจุบัน จึงอาจทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ทางเลือกในกลุ่มนี้ดูลดน้อยลง เมื่อทิศทางดอกเบี้ยกำลังจะเริ่มขยับขึ้นมาอยู่ในระดับจูงใจมากขึ้น
นอกจากนี้ การที่ราคาหน่วยลงทุนเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา สร้างความกังวลในเรื่องต้นทุนที่อาจดูแพงไป หรือยังไม่ใช่จังหวะของการเข้าลงทุนเพื่อหวัง “Capital gain” หรือทำกำไรจากส่วนต่างราคาในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น
แต่ถ้าดูในส่วนของเงินปันผลที่กองทุนในกลุ่มนี้จ่ายคืนผู้ลงทุนแล้ว ถือว่ายังน่าจูงใจหากเทียบกับตราสารหนี้ หรือเงินฝาก อีกทั้งยังมีความผันผวนต่ำกว่าสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเช่นหุ้น
บทวิเคราะห์ของ "เมย์แบงก์ กิมเอ็ง" ระบุว่า การปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนที่ชื่นชอบการลงทุนแบบได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผล อาจสลับปรับเปลี่ยนการลงทุน แต่อย่างไรก็ตาม ด้วยระดับผลตอบแทนเฉลี่ยที่ยังจูงใจ เช่น กลุ่ม Infrastructure Fund ที่ยังคงให้ผลตอบแทนสูงถึง 6.7%
กลุ่มกองทุน Property Fund ที่ให้ผลตอบแทน 5.7% และ REIT ที่จ่ายผลตอบแทน 4.7% ทำให้นักลงทุนบางกลุ่มน่าจะยังคงการลงทุนในกองทุนทางเลือกกลุ่มนี้ ก่อนจะถึงในช่วง 3- 6 เดือนข้างหน้า ที่ผู้ลงทุนอาจเริ่มพิจารณาอีกครั้ง เพื่อประเมินแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยที่จะกลับมาใหม่
ในปัจจุบัน การลงทุนผ่าน Property Fund, REIT และ Infrastructure Fund ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องเลือกลงทุนเป็นรายกองทุน เพราะมีหลายกองทุนที่มาพร้อมนโยบายคัดเลือกกองทุนเด่นที่จ่ายปันผลดีต่อเนื่องและสม่ำเสมอ มารวมไว้ในกองทุนเดียว
“มอร์นิ่งสตาร์” ได้จัดกลุ่มกองทุนนี้ภายใต้ชื่อ “Property Indirect” ซึ่งพบว่ามีหลายกองทุนทำผลตอบแทนได้น่าสนใจ อาทิ :
* "กองทุนเปิดทหารไทย พร็อพเพอร์ตี้ อินคัม พลัส" ให้ผลตอบแทน Year to Date (ย้อนหลังตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 20 มี.ค. 2560) อยู่ที่ 3.32%
* "กองทุนเปิดเค พร็อพเพอร์ตี้ เซคเตอร์" ให้ผลตอบแทนใน Year to Date (ย้อนหลังตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 20 มี.ค. 2560) อยู่ที่ 2.46%
* "กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล พร็อพเพอร์ตี้ อินคัม-ชนิดสะสมมูลค่า" ที่ให้ผลตอบแทน Year to Date (ย้อนหลังตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 20 มี.ค. 2560) อยู่ที่ 2.14%
ในเร็วๆ นี้ ผู้ลงทุนยังจะมีทางเลือกผ่าน REIT กองใหม่ ที่เตรียมเข้าซื้อขายในกระดาน นั่นคือ “ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ อาคารสำนักงาน จีแลนด์” หรือ “GLANDRT”
ทรัสต์กองนี้ จะเข้าลงทุนในสิทธิการเช่าพื้นที่สำนักงานให้เช่าของ ‘เดอะไนน์ ทาวเวอร์ส’ ที่ปัจจุบัน มีอัตราการเช่าพื้นที่สำนักงานอยู่ที่ 95.0% และอาคาร ‘ยูนิลีเวอร์ เฮ้าส์’ ที่มีอัตราการเช่าพื้นที่เต็ม 100% โดยทั้ง 2 โครงการ ตั้งอยู่ภายในโครงการเดอะแกรนด์ พระราม 9
“GLANDRT” ไม่ได้เสนอขายให้ผู้ลงทุนทั่วไป ดังนั้น ถ้าสนใจทรัสต์กองนี้ คงต้องเตรียมเงินในกระเป๋าเพื่อไปรอซื้อในกระดาน
**********************************
ที่มา : Business & Finance , Money Channel
