ชอบ OSP มากกว่า CBG

ชอบ OSP มากกว่า CBG

ส่วนแบ่งการตลาดของ OSP แตะจุดต่ำสุดที่ 46%-47% เป็นเวลา 6 เดือนติดต่อกันแต่ CBG แทบไม่ได้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นเลย ส่วนผู้เล่นรายที่ 3 ได้รับ 3%-4%

แนวโน้มต้นทุนค่อนข้างดีตามราคาพลังงานและวัตถุดิบที่ลดลง แนวโน้มอุปสงค์น่าจะดีขึ้นจากการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำและการท่องเที่ยว

คงคำแนะนำ “ซื้อ” OSP โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 32.30 บาท และลดคำแนะนำสำหรับ CBG เป็น “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ลดลงเป็น 98.70 บาท

OSP

เห็นได้ชัดว่ากระบวนการยกระดับสินค้า (premiumization) นั้นมาพร้อมกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด แต่ผู้บริหารระบุว่าแท้จริงแล้วกลับช่วยทำให้รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 5% ด้วยรสชาติและการสร้างแบรนด์ที่เหนือกว่าคู่แข่ง เราเชื่อว่า OSP จะสามารถแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนมาได้อีกครั้ง

CBG

แม้จะมีปริมาณน้ำตาลสูงสุด แต่เครื่องดื่มคาราบาวแดงยังไม่สามารถครองส่วนแบ่งตลาดได้มากกว่านี้ นอกจากนี้ CBG จะต้องเผชิญกับภาษีน้ำตาลที่เพิ่มขึ้นและปริมาณน้ำตาลในเครื่องดื่มชูกำลังยอดนิยมของบริษัทฯ มีปริมาณถึง 12 กรัม ต่อ 150 มล. ผลกระทบที่ตามมา คือ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของคาราบาวแดงลดลง