หุ้น SABINA เป็นปีที่น่าจับตา

SABINA : ก้าวสู่ยุคดิจิทัล

การเปลี่ยนผู้นำอาจเป็นโอกาสทอง บริษัทเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ โอกาสในการยึดส่วนแบ่งทางการตลาดจากการแข่งขันที่อ่อนแอ
ไตรมาส 4/2564 คาดกำไร 81 ลบ. (15.3% YoY, 46.7% QoQ) ทั้งปี 2564/65/66 ปรับประมาณการกำไรเป็น 273/407/490 ลบ. (จาก 286/334/452 ลบ.)
“ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27.55 บาท จากฐาน PER66 ที่ 19.54 เท่า

มุมมอง KS
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวทางการฟื้นตัวและการเติบโตของบริษัท เนื่องจาก
1) SABINA จะปรับปรุงการจัดกลุ่มสินค้า (Product Portfolio) ของตนเอง โดยเสนอเสนอราคาที่มีมาตรฐานและคงที่มากขึ้นสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ
2) SABINA มุ่งมั่นที่จะนำรูปแบบธุรกิจ “fast fashion” มาใช้ ซึ่งจะสามารถช่วยลดต้นทุนของสินค้าคงคลังและช่วยปรับปรุงภาพลักษณ์ของแบรนด์
3) การเริ่มต้นของ SABRINA ในส่วนธุรกิจการค้าปลีกแบบไม่มีร้านค้าจะช่วยพิสูจน์ให้เห็นถึงความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนบริษัทสู่เป้าหมายในขณะที่ประเทศไทยกำลังเข้าสู่เศรษฐกิจดิจิทัล

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27.55 บาท เรามองว่าเป็นหุ้นที่ถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไป ซึ่งเป็นสิ่งที่สำคัญสำหรับการฟื้นตัว