"หุ้นเงา" หุ้นที่สถาบันไม่สนใจราคามักต่ำกว่ามูลค่า (แต่ทำเวินเงียบๆเยอะๆ ในระยะยาว)

เมือ่วานได้มีโอกาสคุยกับ พี่นัท (ผู้เคยหมด 10 ล้านบาทจากหุ้นมาแล้ว)

แต่วันนี้เสียภาษีจากรายได้หุ้น ปีละ 300,000 บาท

พี่นัทได้แนะนำหนังสือเล่มนี้ครับ !!!

-----------------------------------------------------------------

เฟยหง ลงทุนหุ้นเงาพันเท่าแค่เอื้อม"( 2545 สนพ.ซีเอ็ด)

-----------------------------------------------------------------

ท่านเฟยหง แซ่หวง(อึ้ง เหมือนอ.ป๋วย) ประทับใจในคุณธรรมของหวงเฟยหง ในหนังสือกำลังภายใน จึงนำชื่อมาเป็นนามปากกา
เป็นเจ้าของวิชา "บาทาไร้เงา" 3 ปี10เท่า จากหุ้นเสี่ยงต่ำที่ตลาดไม่สนใจ
เป็นผู้คาดว่า แนสแดกจะตกอย่างแรงในปี2000 และแนะให้ไทยเอาทุนสำรองระหว่างประเทศ ไปช็อต ดัชนีแนสแดก100
คาดว่า เซ็ต จะต่ำกว่า300 ในปี2000(ตอนนั้น400)
เป็นผู้แนะนำหุ้นดีๆไม่มีสภาพคล่อง (ในตอนนั้น 2542-44) CPF ICC TIG S&P SINGER SSF

ทำไมต้องลงทุน
เพราะเราอยู่ในโลกทุนนิยม ผลลัพท์ได้จาก"ตัวคูณ" ไม่ใช่แรงงานนิยม ซึ่งได้ผลจาก"ตัวบวกลบ"
มนุษย์เงินเดือน จะติดกับดักภาษี กับดักเงินกู้ กับดักประกันชีวิต
เป็น "เจ้าของร่วม" ดีกว่าเป็น "เจ้าหนี้ชั้นสอง"

ทำไมต้องตลาดหุ้น
เพื่อกระจายความเสี่ยง เป็นความมั่งคั่งของเศรษฐียุคใหม่
อสังหาริมทรัพย์ ก็โอเค แต่ไม่กระจายความเสี่ยง และใช้เงินมาก

ทำไมต้องเป็น"หุ้นเงา"
เพราะหุ้นใหญ่ๆ กองทุนลงทุน และราคาสะท้อนมูลค่าหมดแล้ว
"หุ้นเงา"= หุ้นที่สถาบันไม่สนใจ ราคามักต่ำกว่ามูลค่า

ความเชื่อผิดๆ
1. ตลาดเป็นบ่อนการพนัน? zero sum game?
แต่หุ้น บ.ที่"เติบโต" ในเมกาได้ผลตอบแทน13%ต่อปี
2. ต้องไว ต้องเร็ว ต้องตีหัวเข้าบ้าน ถึงจะกำไร?
ถ้า"เล่น"หุ้น 2ครั้งต่อเดือน ต้องจ่ายค่านายหน้า104%ต่อปี(2542-44นะจ๊ะ) ต้องหาหุ้นที่ขึ้นเกิน100%จึงจะกำไร
ถ้า"ลงทุน"หุ้นดีระยะยาว อาจได้ผลไม่ต่างจากตลาดมากนัก
"ทางสายกลาง" คือ ไม่เก็งกำไรรายวัน ไม่ถือหุ้นยาวเกิน10ปี

3. ต้องเสี่ยงสูง?
จากสมการ Y=a+bX
Y = ผลตอบแทน
X = ผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดset
b = beta ความผันผวนราคาหุ้น คนชอบเก็งกำไรจะชอบเล่นหุ้นเบต้าสูงๆ หุ้นเงาจะมีเบต้าต่ำกว่า1
a = alpha ของจริง หุ้นเงามักมีค่าอัลฟ่าเป็นบวก แม้ตลาดไม่เปลี่ยนแปลง 
แต่หุ้นเงาจะให้ผลตอบแทนในระยะยาวมากกว่าตลาด

4. ลงทุนหุ้นเล็ก สภาพคล่องต่ำ ไม่ฉลาด?
หุ้นเล็กให้ผลตอบแทนดีที่สุด 15%ต่อปี ยิ่งถ้าลงทุนช่วงที่ผลตอบแทนแย่มาหลายๆปี ราคาหุ้นต่ำๆมานาน
และกำลังจะดีขึ้น ผลตอบแทนยิ่งดีขึ้นอีก ถ้าหุ้นดี เดี๋ยวสภาพคล่องจะมาเอง
5. ควรขายหุ้นให้หมด ตอนตลาดร่วง?
ไม่จริง แม้ว่าจะมีวิจัยว่า ผลจะมาจาก asset allocation 90% การเลือกหุ้นแค่10%
ท่านเฟยหง คิดว่า การเลือกหุ้นเป็นตัวๆ สำคัญกว่า allocation 
ทุกสถานการณ์ จะมีหุ้นเงา ผลตอบแทนสูงรออยู่เสมอ
6. ต้องมี"วงใน" เท่านั้น ถึงจะกำไร?
ไม่จริง ท่านเฟยหงกำไรได้10เท่า(1000%) แม้set ตก50% โดยไม่ใช้วงใน แถมการใช้วงในถือว่าผิดกฎหมาย
7. มีแต่รายใหญ่ปั่นหุ้นเท่านั้น ถึงจะกำไร?
นักปั่นส่วนใหญ่หลายคน มีชื่อเสียง และกำไรมาก แต่ก็มีหลายคน ทำไม่สำเร็จ
แต่ท่านเฟยหงก็ไม่เคยคิดจะปั่น แถมเงินก็ไม่มากพอ และผิดกฎหมาย แต่การลงทุนหุ้นเงาก็ยังทำกำไรได้ดี
8. ขนาดรายใหญ่ยังเจ๊ง แล้วรายย่อย มือใหม่ จะได้กำไรรึ?
รายย่อย จะขาดทุนจากการหมุนหุ้นมากไป และไม่ตัดขาดทุน
รายย่อย จะกำไรหุ้นดี,น้อยไป ขาดทุนหุ้นเลว,มากไป
เลือกหุ้นเงาดีๆ จะกำจัดสองปัญหานี้ได้