Plan B แค่อุปสรรคเล็กน้อยก่อนออกตัว

Plan B แค่อุปสรรคเล็กน้อยก่อนออกตัว

คาดกำไรปกติไตรมาส 3/65 ที่ 152.7 ลบ. พลิกจากขาดทุน 132 ลบ. ในไตรมาส 3/64 แต่ลดลง 12.7% QoQ จากต้นทุนการอัปเกรดป้ายโฆษณาที่สูงขึ้น

แนวโน้มสดใสจากการรวมตลาดของสื่อนอกบ้าน ค่าใช้จ่ายในการอัปเกรดป้ายโฆษณาจะหมดไปในปี 2566 และการเติบโตของธุรกิจที่ไม่ใช่สื่อนอกบ้าน

“ซื้อ” ด้วย TP ปี 2566 ที่ 8.41 บาท ปัจจัยหนุน คือ 1) u-rate ที่สูงขึ้น 2) การผนึกกำลังของธุรกิจที่ไม่ใช่สื่อนอกบ้านและ 3) อัตรากำไรที่ดีขึ้นจากการรวมตลาด

มุมมอง KS

“ซื้อ” สำหรับ PLANB ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 8.41 บาท อิงตามวิธีคิดลดเงินสด (DCF) และ PER ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่ 1) รายได้ของโฆษณาสื่อนอกบ้านที่ฟื้นตัวเร็วกว่าที่คาด 2) อัตรากำไรปกติที่ขยายตัวแข็งแกร่งเกินคาด 3) ความกังวลด้านกฎระเบียบจาก กทม. ที่ลดลง และ 4) ความสำเร็จในการสร้างกำไรจากธุรกิจที่ไม่ใช่สื่อนอกบ้าน