RBF ตลาดกังวลเรื่องราคาแป้งสาลีจนเกินไป

RBF ตลาดกังวลเรื่องราคาแป้งสาลีจนเกินไป

RBF ไม่เห็นแรงผลักเชิงบวกต่อราคาแป้งสาลีจากการที่รัสเซียไม่ต่อข้อตกลง BSGI เพราะมีเจรจาต่อรองราคาแป้งสาลีคงที่ในประเทศตุรเคีย ด้าน downside มีจำกัด

คาดกำไรปกติไตรมาส 2/66 ที่ 161 ลบ. (+44.3% YoY และ +1.6% QoQ) หากไม่รวมกำไรจาก FX ที่ 4 ลบ. และคิดเป็น 46.7% ของประมาณการทั้งปีนี้ของเรา

เพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 10.9 บาท จาก 1) ผลกระทบจำกัดจากข้อตกลง BSGI 2) แนวโน้ม 2H66 ที่สดใสและ 3) มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 10.9 บาท ปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดจะมาจาก

1) downside ที่จำกัดจากการสิ้นสุดของ BSGI

2) แนวโน้มครึ่งหลังปีนี้ที่ยังแข็งแกร่ง

3) มูลค่าหุ้นที่ไม่แพงเนื่องจากราคาหุ้น RBF ขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2566/67/68 ที่ 26.3/22.5/19.3 เท่า และ PEG ปี 2566 ที่ 0.88 เท่า