เลิก LTF เราจะปรับตัวอย่างไรดี

โดย นิ้วโป้ง Fundamental VI

==จะเลิก LTF แล้วเหรอ !!!==

ได้ยินข่าวนี้ผมถึงกับร้อง “เฮ้ยย”

คือมีความเป็นไปได้ “สูงมาก”

ที่จะไม่มีการต่ออายุ การลดหย่อนภาษีของกองทุน LTF ที่จะหมดอายุปี 62 ออกไปอีกนะครับ

แปลว่า มิตรรักแฟนเพลง LTF จะลงทุนทิ้งทวน ลดภาษีกันได้อีกเพียง 2 ปี คือปีนี้ (61) และปีหน้า (62)
.
.
LTF นี่ถูกจัดตั้งขึ้นครั้งแรกปี 2547 ...ปีนี้ก็ปีที่ 15 แล้ว

LTF เกิดมาทำไม???
เพื่อเพิ่มมูลค่าผู้ลงทุนสถาบันในประเทศ (กองทุนรวม) และช่วยสร้างเสถียรภาพของ SET ช่วยให้นักลงทุนมีเงินลงทุนระยะยาวนานขึ้น โดยให้สิทธิลดหย่อนภาษี

นี่คือการลงขันของ “สหกรณ์บ้านบางระจัน”

ที่เม่าไทยเราใช้ต้านศึก “ฝาหรั่งคี” ที่ขายหนักมาหลายปีดีดัก

พี่กองทุนคือผู้ซื้อหลักมาหลายปี

ถึงวันนี้มีเงิน LTF อยู่ในตลาดเกือบ 3.9 แสนล้านบาท!!! ทุกปี จะมียอดเงินลงทุน LTF ใหม่ 7-8 หมื่นล้านบาทต่อปี !!!
.
.
----------------------
.
.
ก็บอกกันตรงๆนะว่าไม่อยากให้เลิก

แต่ในเมื่อ LTF ก็ช่วยตลาดทุนไทยมา 15 ปีแล้ว ตลาด SET และกองทุนไทย ก็พัฒนามาไกล อะไรที่มันถึงเวลา ก็คือต้องถึงเวลา

คำถามใหญ่ที่น่าสนใจ ก็คือ

=========================
“เลิก LTF แล้ว
ตลาดหุ้นไทยจะต้านข้าศึก...ไหวไหม?”
=========================
.
ก็ขอแสดงมุมมองดังนี้

1. เม็ดเงิน LTF 3.9 แสนล้านนี่ไม่ได้ขายออกได้ทีเดียวนะ

เพราะ...มันจะทยอยขายออก 7 ปี
.
.
2. ไม่ใช่ทุกคน ที่จะขาย LTF ครบกำหนดทิ้งนะ

เพราะ...บางคนถือ LTF ต่อยาวๆไป และบางคน(เช่น ผมเอง) ก็ขาย LTF และเปลี่ยนมาถือกองทุนอิงดัชนี(SET50) ที่ต้นทุนค่า Fee ถูกมาก ซึ่งเงินทุกบาทก็ยังอยู่ในสหกรณ์บ้านบางระจันอยู่
.
.
3. ไม่มี LTF เรายังมี “RMF”

เพราะ...RMF ยังลงทุนหักภาษีได้ และลงทุนในหุ้นได้เต็มที่ เชื่อว่าจะขายดีขึ้นมากกก ...ผมหวังว่าคลัง จะพิณาให้ลงทุน RMF ได้มากขึ้น เช่นจาก 15% เป็น 20-25% ไรงี้ คนพวกมี RMF เยอะๆนี่แหละที่มีโอกาสสูง ที่ไม่มาเข้าแถวเอาเบี้ยคนชราจากประกันสังคม (มีข่าวว่าจะให้ประกาศนียบัตรด้วยนะ)
.
.
4. มี Financial Product ชนิดใหม่ๆออกมาเรื่อยๆ เช่น “ยูนิตลิงค์ ประกันชีวิตควบการลงทุน”
เพราะ...การซื้อประกันชีวิตสมัยนี้ มีรูปแบบสินค้าใหม่ คือ ประกันชีวิตควบการลงทุน ซึ่งเป็นประกันชีวิตที่ฟีเจอริ่งกับกองทุนรวมด้วย ทุกแบงค์กำลังมาทางนี้ AIA, SCB, Krungsri, มาแน่ๆ ฯลฯ
.
.
5. ลูกค้า Wealth มาแรง

เพราะ..แทบทุกแบงค์กำลังจับเรื่อง Wealth Management ให้กลุ่มลูกค้ามั่งคั่ง ผมเจอลูกค้าเหล่านี้ตัวเป็นๆมาเยอะผ่านทางงานสัมมนา exclusive ของ SCB Private Banking, Krungsri Exclusive, AIA Wealth, etc. ยังมีคนไทยที่มีเงินเย็นเยอะมาก และกำลังเข้าตลาดในรูปแบบกองทุนรวมอีกมาก ฟันเฟิร์ม
.
.
6. ก่อนเลิก LTF ... น่าจะมีแผนการรับมือ อย่างกองทุนรูปแบบใหม่

ที USA เขาจะเลิก QE (Quantitative Easing) นโยบายพิมพ์แบงค์ เขาก็ต้องเตรียมการนะ ... ตอนนี้เป็น QT (Quantitative Tightening) ลดสภาพคล่องถ้าเตรียมพร้อมดีๆก็ไม่มีปัญหา ผมเชื่อว่า คลังจะออกกองทุนประหยัดภาษีรูปแบบใหม่ออกมา ซึ่งเงื่อนไขอาจจะไม่ดีเท่า LTF แต่เชื่อเถอะ มีคนยินดีลงทุนอยู่แล้ว
.
.
Bottom Line :
ผมคิดว่าการเลิก LTF อาจจะมีผลกระทบตลาดหุ้นบ้าง แต่ไม่น่าจะมากนะ ทั้งนี้ต้องดูแผนของกองทุนรูปแบบที่จะมาทดแทน แล้วค่อยออกตัวแรงกันอีกรอบนึง