มุมมองหุ้น CPAXT

CPAXT ความคืบหน้าของการดำเนินงาน และการควบรวมเป็นตามแผน

มูลค่าการผนึกกำลังจากการรวมกิจการที่ 400 ลบ. ในไตรมาส 4/67 ช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการรวมกิจการที่ 370 ลบ. และคาดจะเห็นผลบวกชัดเจนขึ้นในครึ่งหลังปีนี้

SSSG ไตรมาส 1/2568 SSSG QTD ของประเทศไทยอยู่ในตัวเลขหลักหน่วยตอนต้นขณะที่ของมาเลเซียอยู่ในหลักหน่วยตอนปลายหนุนจากการบริโภคที่ฟื้นตัวขึ้นก่อนถึงเทศกาลตรุษจีน ผู้บริหารคาดว่า SSSG เดือนมี.ค. จะแข็งแกร่งมากขึ้นหนุนจากการออกกลยุทธด้านการตลาดต่าง ๆ

ทั้งนี้การปรับปรุงการดำเนินงานของบริษัทยังคงดำเนินไปตามกำหนด เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตขึ้นแข็งแกร่งในปี 2568 และคาดว่ายอดขายจะขยายตัวขึ้น 4.8% YoY และกำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น 20.5% YoY เทียบกับที่เติบโตขึ้น 24% ในปี 2567 อย่างไรก็ตามสมมุติฐานของเรายังมีมุมมองที่อนุรักษ์นิยมมากกว่าบริษัทฯ

คาดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะลดลงในปี 68 เนื่องจากยอดขายนอกสาขารับรู้การประหยัดต่อขนาดแล้วและรับรู้กำไรในไตรมาส 4/67 นอกจากนี้ยังมีต้นทุนที่ลดลงจาก DC ใหม่ในครึ่งหลังปีนี้ แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 39.2 บาท