BGRIM : แนวโน้มกำไรปีนี้แข็งแกร่ง

BGRIM : แนวโน้มกำไรปีนี้แข็งแกร่ง

ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

1. โครงการใหม่กำลังการผลิต 528 เมกะวัตต์ (MV) คาดว่าจะจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (COD) ได้ใน 4Q66 รวมถึงโครงการ BGPM2R U-Tapao Solar และ BGPAT2-3 รวมถึงการเข้าซื้อกิจการโครงการในมาเลเซีย

2. BGRIM อยู่ระหว่างการเจรจากับพันธมิตร เนื่องจากสนใจที่จะลงทุนในโครงการ LNG-To-Power ในเวียดนาม หลังเวียดนามประกาศแผนพัฒนาพลังงานแห่งชาติฉบับที่ 8 (PDP8) และ 3) ทิศทางราคาก๊าซ SPP ปี 2566 ที่ 400-450 บาท/ mmbtu ซึ่งผู้บริหารคาดว่าอัตรากำไรของ BGRIM จะเพิ่มขึ้นใน 2Q66 -3Q66

มุมมอง KS

เรามองว่าภาพรวมของการประชุมเป็นไปในเชิงบวก ผู้บริหารเชื่อว่าอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้น QoQ ใน 2Q66 -3Q66 จากราคาก๊าซ SPP ที่คาดว่าจะลดลง แม้ว่าค่า Ft จะลดลงก็ตาม และยังเชื่อว่าราคาก๊าซ SPP ที่ต่ำใน 4Q66 จะชดเชย downside ที่อาจเกิดขึ้นจากค่า Ft ที่จะถูกปรับลงในรอบที่ 3 (เดือน ก.ย.-ธ.ค.2566) ของคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.)

ขณะที่มุมมองของเราเกี่ยวกับกำไรปี 2566 เป็นไปตามที่ผู้บริหารคาดการณ์ไว้ เนื่องจากเรามองว่าราคา spot LNG นำเข้ามีแนวโน้มขาลงและปริมาณการผลิตก๊าซจากแหล่งเอราวัณจะสูงขึ้น นอกจากนี้ BGRIM อยู่ระหว่างการศึกษาโครงการที่มีศักยภาพในต่างประเทศเพื่อการลงทุนในอนาคตอย่างเช่นใน เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น ฟิลิปปินส์ ยุโรป และเวียดนาม