เวลาเราพูดถึงตลาดหุ้นทางฝั่งอเมริกา เชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมมองเป็นบวก
เพราะดัชนีตลาดหุ้นขยับขึ้นร้อนแรงเหนือกว่าตลาดอื่นๆในช่วงที่ผ่านมา
แต่ถ้าเราดูแบบเจาะลึกจะพบว่า การขึ้นของดัชนี S&P500 หรือ NASDAQ ไมได้เป็นการขึ้นทั้งตลาด
แต่เป็นการขึ้นแบบกระจุกตัว นำโดยหุ้นเทคโนโลยี 7 ตัวขนาดใหญ่ ซึ่งเรียกกันว่า The Magnificent Seven

The Magnificent Seven คือ หุ้นเทคโนโลยี 7 ตัวขนาดใหญ่ของตลาดหุ้นทางฝั่งอเมริกา
ที่ Outperform ตลาดมาก มีอิทธิพลเหนือมากกว่าตลาดในภาพรวม ประกอบไปด้วย
Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (หรือ Google), Meta, NVIDIA, และ Tesla.
ซึ่งถ้าเราไปดูผลตอบแทนจะพบว่า หุ้นทั้ง 7 ตัว จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 71% 
ในขณะที่ดัชนี S&P500 ถ้าตัดกลุ่ม The Magnificent Seven จะให้ผลตอบแทนธรรมดามากอยู่ที่ 6% เท่านั้น
บทวิเคราะห์จาก Goldman Sachs บอกว่า หุ้นกลุ่ม The Magnificent Seven มีน้ำหนักต่อ S&P 500 สูงถึง 27%
และมีน้ำหนักต่อ Nasdaq 100 ถึง 55% ทำให้หุ้นกลุ่มนี้มีอิทธิพลค่อนข้างมากต่อภาพรวมของตลาด

Stock Heatmap via tradingview.com

นักลงทุนในอเมริกาส่วนใหญ่ เชื่อว่า การลงทุนให้เกิดประสิทธิภาพที่สุด คือ การลงทุนในหุ้นกลุ่ม Mega Trend ขนาดใหญ่ที่สามารถขับเคลื่อนตลาดหรือเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของผู้บริโภคได้ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นกลุ่ม
- เทคโนโลยีประเภทผู้ให้บริการ Cloud อย่าง Microsoft, Alphabet และ Amazon
- เทคโนโลยีประเภทสินค้าอุโภคและการบริการ (Consumer products and Services) อย่าง Apples Microsoft's Xbox, Amazon's e-commerce store
- เทคโนโลยียานยนต์ไฟฟ้า อย่าง Tesla
- เทคโนโลยี AI ปัญญาประดิษฐ์ อย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet

------------------
สรุป M ปรับตัวให้เติบโต ในวันที่ลูกค้าไม่นั่งทานในร้านเหมือนเดิม
------------------

คำถาม คือ หุ้นกลุ่ม The Magnificent Seven มีความน่าสนใจอยู่อีกไหม ในปัจจุบัน ? 
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์อินโนเวสท์ เอกซ์ มองว่าหุ้นในกลุ่ม The Magnificent Seven มีความน่าสนใจในภาพรวม
1. ผลประกอบการ 1Q24 ออกมาดีกว่าที่ Wall Street คาด และมีโอกาสเติบโตต่อเนื่องใน 2Q24
2. พื้นฐานของหุ้น The Magnificent Seven แข็งแกร่ง เติบโตโดดเด่น และธุรกิจยังอยู่ใน Growth Cycle 
3. การขึ้นของราคาหุ้นที่ร้อนแรงในช่วงที่ผ่านมา มองว่ายังไม่เป็นฟองสบู่ เพราะรายได้เพิ่ม กำลังเพิ่ม การเติบโตเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนมองว่ากำไรของบริษัทยังเติบโตได้อีก

อย่างไรก็ตาม ในภาพรวมมีความน่าสนใจ แต่ถ้าเราพิจารณาในภาพรวมจะพบว่ามีหุ้นกลุ่มที่ต้องน่าสนใจ และต้องระมัดระวังด้วยเช่นกัน
- หุ้นกลุ่มที่น่าสนใจ คือ Microsoft, Google และ Amazon เพราะปัจจัยพื้นฐานดี และราคาหุ้นยังถือว่าขึ้นน้อยกว่ากลุ่ม
- หุ้นกลุ่มที่ระวังแรงเทขาย คือ Nvidia เพระาในช่วงที่ผ่านมา ราคาหุ้นขึ้นมากว่า 132% ทำให้นักลงทุนบางกลุ่มอาจจะเทขายได้ แต่ถ้าดูจากปัจจัยพื้นฐาน จะพบว่ายังน่าสนใจแต่อาจจะต้องรอจังหวะเมื่อราคาย่อตัวลงมา
- หุ้นกลุ่มที่รับความเสี่ยงได้สูง คือ Apple และ Tesla เพราะราคาหุ้นตอบสนองต่อข่าวร้ายไปค่อนข้างเยอะ และอาจจะฟื้นตัวไม่โดดเด่นมากนักใน 2Q24 นักลงทุนอาจจะต้องมองยาวไปถึงครึ่งปีหลัง 
- หุ้นกลุ่มที่ต้องระมัดระวัง คือ META เพราะแนวโน้มกำไรเริ่มจะลอตัวลง จากการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้น และผู้เล่นใน Platform อื่นจะเพิ่มสูงขึ้นมาก

ทั้งนี้ บทวิเคราะห์หลักทรัพย์อินโนเวสท์ เอกซ์ ยังมองอีกด้วยว่า หุ้นกลุ่ม The Magnificent Seven มีแนวโน้มจะส่งผลต่อหุ้นอเมริกา "ลดน้อยลง" เพราะกำไรของหุ้นกลุ่มนอก The Magnificent Seven จะเริ่มฟื้นตัวและน่าจะมีน้ำหนักมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้

------------------------------------------------------------------------------
Reference
The Motley Fool

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์อินโนเวสท์ เอกซ์