ต่อจากตอนที่แล้วเรื่อง “5 สัญญาน ที่จะบอกคุณว่าตลาดหุ้นหมดแรงเทขายแล้วหรือยัง?”  ซึงประกอบไปด้วย: 

 

ข้อ 1 ราคาน้ำมันย่ำฐาน
ข้อ 2 FED ประกาศขึ้นดอกเบี้ย แล้วตลาดไม่ร่วง 
ข้อ 3 ผลประกอบการไม่แย่กว่าที่คาด
ข้อ 4 วอลุ่มหาย
ข้อ 5 ตลาดไม่มีปฏิกิริยาอะไรต่อข่าวร้ายอีกแล้ว 

 

มาในตอนนี้ มีเพิ่มเติมมาอีก 3 สัญญาน เพื่อใช้ในการสังเกตว่าตลาดกำลังจะกลับตัวเป็นขาขึ้นจริงหรือไม่

 

ข้อ 6. บาทแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง แม้ตัวเลขเศรษฐกิจยังไม่ดีขึ้น

หากมีสัญญาณว่าค่าเงินบาททรงตัวหรือเริ่มแข่งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจเป็นสัญญาณว่า Fund flow จากต่างประเทศไหลเข้ามาพักอยู่ในหุ้นกู้ พันธบัตรรัฐบาล หรือ ตลาดหุ้น  โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงิน QE ของญี่ปุ่นที่อัดฉีดเข้าสู่ระบบเป็นจำนวนมากแต่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นไม่กระเตื้องและดอกเบี้ยติดลบ จึงอาจเป็นไปได้ที่เงินร้อนบางส่วนอาจไหลเข้ามาประเทศไทยในตลาดเงินและตลาดทุน

 

ที่มา: XE.com

 

ข้อ 7 ตลาดหุ้นในกลุ่ม TIP ขยับขึ้นพร้อมกัน อย่างต่อเนื่อง

อีกสัญญาหนึ่งที่ไม่ควรมองข้าม คือการเปรียบเทียบกับตลาดหุ้นประเทศเพื่อนบ้าน ว่ามีการปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมๆกันหรือไม่ ทั้งนี้เพราะเมื่อกองทุนต่างประเทศขนาดใหญ่ส่งสัญญาณนำเงินกลับมาลงทุนในภูมิภาคนี้ ก็มักจะกระจายการลงทุนในแต่ละประเทศในกลุ่มเดียวกัน ในเวลาที่ใกล้เคียงกัน

 

ข้อ 8. หุ้น Big Cap ทยอยขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สัญญานอีกตัวหนึ่งที่อาจช่วยยืนยันว่า กองทุนต่างประเทศกลับเข้ามาซื้อหุ้นในตลาดหุ้นไทยอีกครั้งจริงหรือไม่ คือการเคลื่อนไหวของดัชนี SET50

 

โดยทั่วไปแล้ว เป้าหมายแรกๆเมื่อกองทุนต่างชาติกลับเข้ามาซื้อ จะเป็นการซื้อหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ก่อน เนื่องจากมีสภาพคล่องในตลาดเพียงพอ เช่นบริษัทที่อยู่ในกลุ่ม SET 50 

 

จากอดีตที่ผ่านมา กองทุนต่างชาติที่มีกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว เมื่อขายก็จะขายไม่หยุดต่อเนื่องกันเป็นปี  และเมื่อซื้อก็จะซื้อต่อเนื่องเป็นปีเช่นเดียวกัน  ดังนั้นหากดัชนี SET 50 ขยับขึ้นเร็วกว่าดัชนีตลาดหุ้นโดยรวม (และขยับขึ้นอย่างต่อเนื่อง) อาจเป็นอีกหนึ่งสัญญาณที่ชี้ว่า กองทุนต่างชาติเริ่มหันกลับมาซื้อหุ้นไทยอีกครั้ง 

 

สรุป

 

 

กองทุนและนักลงทุนสถาบัน ไม่เคยรอให้นักวิเคราะห์หรือนักเศรษฐศาสตร์ออกมาคอนเฟิร์มว่า พวกเรากำลังเข้าสู่ช่วงเศรษฐกิจฟื้นตัวแล้วหรอกครับ ข่าวตัวเลขเศรษฐกิจที่ยืนยันว่าเราฟื้นตัวแล้วจะออกมาเมื่อราคาหุ้นวิ่งขึ้นนำไปแล้ว

 

สังเกต 8 สัญญานนี้ให้ดีว่าเกิดขึ้นจริงแล้วหรือยัง?

 

อดีตที่ผ่านมาสอนเราว่าที่จริงแล้ว ตลาดหมีจบลง ณ เวลาที่ข่าวร้ายที่สุดเกิดขึ้นแต่หุ้นกลับไม่ลงต่อ   ตลาดหมีมิได้สิ้นสุดเมื่อเริ่มมีข่าวดีเกิดขึ้น!