ช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นที่กำลังขึ้นมาอย่างเงียบๆ คือ 
-> ตลาดหุ้นฮ่องกง Hang Seng ... เดือนที่ผ่านมา +17.6% 
-> ดัชนีหุ้นเทคฯจีน NASDAQ Golden Dragon China Index ... เดือนที่ผ่านมา +27.6%

ประเด็นหลักๆ ผมคิดว่ามาจาก 2 สาเหตุ ...

1. หุ้นเทคฯจีน ลงหนักมากไปไหม ? 
ในตลาดฮ่องกง เช่น Alibaba, Tencent, Meituan, etc. 
หุ้นเทคฯตัวใหญ่พื้นฐานดีใช้ได้พวกนี้ ราคาปรับลงมาเยอะมาก 
ลงทั้งปีที่แล้วและลงอีกในปีนี้ 
หลายๆตัว นวค.ต่างชาติใช้คำว่า deep value ถูกแบบเกินห้ามใจ 
กระทั่งไม่ต้องพูดเรื่องพื้นฐานกันมาก(เพราะพูดกันมาเยอะแล้ว) 
เน้นมองไปข้างหน้าถึงปัจจัยบวกที่ควรจะมา และปัจจัยลบที่ควรจะจบ 
โดยเฉพาะเรื่อง Regulatory Risks 
ที่ควรจะหมดเวรหมดกรรมกับกลุ่มเทคฯเสียที

2. สัญญาณการผ่อนคลาย Zero Covid ในจีน 
วันสองวันนี้ มีรายงานว่าเมืองใหญ่ ๆ ในประเทศจีน เริ่มคลายข้อจำกัด ที่เกี่ยวข้องกับโควิดเพิ่มเติม 
ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับเศรษฐกิจที่ต้องเผชิญกับมาตรการป้องกันโควิดแบบเจ้มจ้นมา 2 ปีกว่าแล้ว

ประเด็นสำคัญสำหรับเราตอนนี้ คือ สมมติฐานก่อนการลงทุน 
"ถ้าจีนผ่อนคลายโควิดลง และเปิดประเทศให้คนจีนเดินทางได้"
1. มันจะเกิดขึ้นเมื่อไหร่ 
2. เราจะเลือกหุ้นอะไร

ข้อ 1... ผมเดาเอากว้างๆว่า ครึ่งปีหลัง 2566
ซึ่งก็แปลว่า การจ่ายตลาดตอนตีสี่(ซื้อหุ้นลงทุนล่วงหน้าตอนที่ราคายังไม่ไป) ก็อาจจะต้องเกิดขึ้นแถวๆช่วงนี้แหละ 

ข้อ 2...เราจะเลือกหุ้นอะไร 
ผมคิดว่า หุ้นจีนที่ลงหนักจากการปิดเมืองที่สุด ก็จะเป็นชุดแรกที่เด้งขึ้นมา 
Alibaba 1 เดือนที่ผ่านมา  +32.99% 
Tencent 1 เดือนที่ผ่านมา  +27.95%

ถัดจากชุดนำ ก็ต้องมีชุดตาม 
ใครชอบหุ้นตปท. ก็ลองเลือกดู 
ใครชอบหุ้นไทย ก็ลองเลือกเอา

ผมชอบหุ้นไทย และหุ้นไทยที่เป็นธีม Re-Opening และได้รับอานิสงส์จีนเปิดประเทศ มันมีแน่นอน
ตัวที่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขัน ลูกค้าชัด บริหารต้นทุนดีขึ้นมากในช่วงโควิด โครงการใหม่ๆก็เสร็จในช่วงโควิด แบบนี้คือพร้อมทำมาหากิน 
ที่ราคาแพงไปแล้วก็มี ... ที่ราคายังไปไม่มากก็มี 
อันนี้ก็ต้องเลือกเอา 
ถ้าโควิดที่จีน มีพัฒนาการที่ดีขึ้นเรื่อยๆ