เวลาเราพูดถึงสภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession)

เรามักจะมีมุมมองในแง่ลบ

 

ถ้าถามว่า เราพอจะมองหาข้อดีของการเกิด Recession ได้บ้างไหม

คำตอบ คือ พอจะมีอยู่บ้างครับ

.... ถ้าเราสังเกตเห็นราคาน้ำมันในช่วง 1-2 สัปดาห์มานี้ลงมาแล้วราวๆ 10% 
อย่างเมื่อคืนวันพุธวันเดียว ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงมา 5% 

 

โดยสาเหตุสำคัญที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงมานี้ เพราะนักลงทุนมองว่าเศรษฐกิจโลกมีโอกาสสูงมากที่จะเกิดสภาวะ Recession 

บทวิเคราะห์ Morgan Stanley มีมุมมองว่าโอกาสจะเกิด Recession มีสูงถึง 30% (จากเดิม 15%)
ซึ่งถ้าหากเกิดขึ้นจริงๆ จะทำให้การบริโภคน้ำมันลดลงเข้าสู่จุดสมดุลระหว่างความต้องการซื้อ และความต้องการขาย

 

เมื่อความต้องการซื้อลดลง ความต้องการขายก็ต้องปรับลดให้สอดคล้องตามหลักกดไกลตลาด ... 
จึงไม่แปลกใจที่เราจะเห็นราคาน้ำมันโลกลดลงมาครั้งนี้ 

 

บทวิจัยของนักลงทุนสถาบันหลายๆแห่ง ต่างมองไปในทิศทางเดียวกันว่า ราคาน้ำมันอาจจะยืนอยู่ในระดับสูง คือ 100 - 110 เหรียญต่อบาร์เรล ไม่ไกลจากนี้มากนัก

ถ้าราคาน้ำมันยืนบริเวณนี้ จะส่งผลให้เงินเฟ้อค่อยๆปรับตัวลดลงตามไปด้วย

เพราะว่าเกิดการตกใจจากราคาพลังงานพุ่งสูง เลยทำให้เงินเฟ้อสูง

ถ้าราคาพลังงานทรงตัว เงินเฟ้อในการประกาศครั้งหน้าก็อาจจะค่อยๆปรับตัวลดลง

 

อันนี้ก็ถือเป็นข้อดีของการเกิด Recession ที่จะทำให้ราคาน้ำมันค่อยๆปรับตัวลดลง 

 

แล้วในมุมของนักลงทุนล่ะ ? 

เราพอจะหาประโยชน์จากการเกิด Recession ได้บ้างไหม 

เว็บไซด์จาก investopedia.com แนะนำว่าการเกิด Recession จะทำให้นักลงทุนได้ประโยชน์ 3 อย่างด้วยกัน คือ ..

 

1. เราสามารถทำ DCA โดยจะได้หุ้นที่ราคาต่ำลง

การซื้อถัวเฉลี่ยทุกเดือน หรือที่เรียกว่า Dollar-cost averaging เป็นวิธีที่คนหันมาทำกันมากในปัจจุบัน 

ในช่วงตลาดหุ้นเป็นขาลง เราจะใช้เงินจำนวนเท่าเดิมแต่จะได้จำนวนหุ้นที่มากขึ้น 

เมื่อตลาดกลับตัวเป็นขาขึ้น หุ้นที่เราเคยซื้อตอนขาลงก็จะสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนอย่างงดงาม

... ภายใต้เงื่อนไขที่ว่า บริษัทยังดีต่อเนื่อง

ถ้าไม่อย่างนั้นแล้ว การทำ DCA ในหุ้นยอดแย่ จะเป็นหายนะทางการลงทุน

2. ได้พิจารณาปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น

ในช่วงที่ตลาดหุ้นเป็นขาขึ้น อะไรก็ดูดีไปหมด 

 

แต่ตอนช่วงตลาดขาลง มีความเสี่ยงจำนวนมาก ทำให้นักลงทุนเริ่มกลับมาตระหนักแล้วว่า เราควรออกแบบพอร์ตการลงทุนของเราอย่างไรดี เริ่มศึกษาปัจจัยพื้นฐานของกิจการมากขึ้น เริ่มกลับมาอ่านรายงานประจำปี ติดตามบริษัทมากขึ้น

 

คำแนะนำของ investopedia.com คือ เลือกซื้อหุ้นที่มีปันผลให้กับนักลงทุน 

เพราะอย่างน้อยระหว่างที่เรากำลังรอคอยให้ตลาดกลับตัว นักลงทุนจะได้ปันผลเป็นการสร้างกระแสเงินสดให้กับนักลงทุนอย่างสม่ำเสมอ

3. เป็นโอกาสที่ดีในหุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็น สินค้าอุปโภคบริโภค

ในตลาดหุ้นทางฝั่งอเมริกามีหุ้นกลุ่มหนึ่งที่ชื่อว่า Consumer Staples  คือหุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็น, สินค้าอุปโภคบริโภค ตัวอย่างเช่น Johnson & Johnson, Procter & Gamble หรืออย่าง Wal-Mart

 

ในช่วงที่ตลาดหุ้นเป็นขาขึ้น หุ้นกลุ่มนี้จะเล่นกันในมูลค่าค่อนข้างสูงกว่าตลาด 

แต่ช่วงเวลาที่เกิด Recession หุ้นกลุ่มนี้จะโดนแรงเทขายหนักลงมาก่อน เนื่องด้วยว่านักลงทุนกลัวว่าหุ้นกลุ่มนี้รายได้จะโดนกระทบหนักในช่วงเศรษฐกิจถดถอย ทำให้เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่อยากเข้าลงทุนในหุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็น

จริงๆแล้วเวลาเราพูดถึงสภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession) เราไม่ควรจะมองแต่ประเด็นลบอย่างเดียว

ในแง่บวกก็มีด้วยเหมือนกัน และการมองในแง่บวกเราก็จะเห็นโอกาส ครับ ...

---------------------------------
Reference
investopedia.com