"หรือว่าการลงทุนในหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย จะมาแทนการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี"

ปีนี้ไม่ใช่ปีที่งดงามของตลาดหุ้นจีนสักเท่าไรนัก เมื่อเราไปดูผลตอบแทนย้อนหลังพบว่า ...
ดัชนี CSI300 ให้ผลตอบแทน -18% YTD
ดัชนี Shanghai Composite ให้ผลตอบแทน -14% YTD
ดัชนี Hang Seng ให้ผลตอบแทน -13% YTD
แต่รู้หรือไม่ว่ามีกองทุนหนึ่งในประเทศจีน สามารถสร้างผลตอบแทนได้สูงถึง 138% อย่างโดดเด่นและติด 1 ใน 10 กองทุนที่สร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุดในจีนอีกด้วย คือกองทุนของ  Shenzhen Qianhai JianHong Times

ถามว่ากองทุนนี้ลงทุนในอะไร ทำไมถึงได้สร้างผลตอบแทนดีขนาดนี้ พวกเขามีเคล็ดลับอะไร ?
คำตอบคือ ธีมการลงทุนเป็นปัจจัยสำคัญ โดยก่อนหน้านี้กองทุนได้เข้าซื้อหุ้นใน 3 ธีม คือ
1. โครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure)
2. บริษัทพลังงาน (Energy Companies)
3. บริษัทผลิตยา โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 (COVID-19 drugmakers aided)
แต่ตอนนี้ผู้จัดการกองทุนได้พยายาม "ลดสัดส่วน" ในหุ้นกลุ่มนี้ และใช้เงินกว่า 60% ไปลงทุนในหุ้นกลุ่ม Consumer Discretionary หรือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าฟุ่มเฟือย

ผู้จัดการกองทุนได้มองว่า จุดต่ำสุดของหุ้นจีนได้ผ่านพ้นไปแล้ว
และทางรัฐบาลจีนเองก็ส่งสัญญาณที่ดีว่าประเทศกำลังจะฟื้นตัวในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า โดยเฉพาะประเด่นเรื่องของการกระตุ้นเศรษฐกิจ การใช้จ่ายของผู้บริโภค และการผ่อนคลาย Lockdown เมืองในช่วงที่ผ่านมา จะช่วยผ่อนคลายเรื่องของการเดินทาง การท่องเที่ยว การขนส่งให้คล่องตัวมากขึ้น

มาถึงตรงนี้ เราอาจจะสงสัยว่า อะไรคือสินค้าฟุ่มเฟือย และหุ้นไหนกลุ่มนี้มีหน้าตาเป็นอย่างไร
เราลองมาดูตัวอย่างกองทุน MSCI China Consumer Discretionary ETF ว่ามีหุ้นบริษัทอะไรกันบ้าง

ที่คนไทยน่าจะรู้จักเป็นอย่างดี เช่น
...  JD.com , Alibaba เจ้าของ E-Commrece Platform
...  BYD , NIO ผู้ผลิตยานยนต์ EV รถไฟฟ้า
...  Lining, Anta sports แบรนด์อุปกรณ์กีฬาที่ดังมากในจีน
... Trip.com แพลตฟอร์มจองโรงแรมออนไลน์ที่ใหญ่มากในจีน
... Geely , Haier Smart Home ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า
จะว่าไปกลุ่ม Consumer Discretionary ถือเป็นอีกกลุ่ม "น้ำดี" ที่ถูกลืม เนื่องจากเป็นสินค้าฟุ่มเฟือย จึงเป็นกลุ่มผู้บริโภคอีกกลุ่มที่มีกำลังซื้อเข้าไปบริโภค อีกทั้งยังสามารถผลักภาระต้นทุนไปให้ผู้บริโภค โดยที่ไม่เดือดร้อนอีกด้วย ไม่ว่าจะเป็นเรื่องของแฟชั่น เครื่องประดับ สินค้า Luxury ธุรกิจ E-Commrece ก็ดูน่าสนใจ

ดังนั้น ถ้านักลงทุนคนไหนอยากจะลองเชื่อในธีมสินค้าฟุ่มเฟือย ก็ลองเก็บไปทำการบ้านกันต่อครับ

--------------------------------------------------
Reference
bloomberg.com
techiai.com
globalxetfs.com