"อย่าถัวหุ้นขาลง…โดยเฉพาะหุ้นวัฏจักร"

วัฏฏะ แปลว่า หมุนไป เวียนไป
จักร แปลว่า อาวุธในนิยายรูปเป็นวงกลมแฉกๆ
ดังนั้น วัฏจักร จึงแปลว่า… วัฏจักร เอ้ย!
แปลว่า อะไรที่หมุนเป็นวงจร เป็นรอบๆ ดีแล้วเลว เลวแล้วดี
หุ้นวัฏจักร (Cyclical stocks)
คือ 1 ใน 6 หุ้นหกประเภท ตามนิยามของปีเตอร์ ลินช์ มันคือหุ้นที่มีวงจร
ช่วงที่ดี มันก็ดีใจหาย
ช่วงที่ร้าย มันก็ร้ายเอาตาย
ทำคนรวยมาก็มาก ทำคนShipหายมาก็เยอะ

รอบวงจรแบ่งออกเป็น 4 ช่วง คือ
ขยายไม่หยุด ... สู่จุดสุดยอด... คราวเคราะห์ถดถอย... แล้วทยอยฟื้นตัว
บางทีก็เรียกว่าหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity)
เช่นหุ้น น้ำมัน , ถ่านหิน, ปิโตรเคมี, เหล็ก, เรือ, ยางพารา, น้ำตาล , ถั่วเหลือง ฯลฯ
แม้แต่หุ้นธนาคาร และหุ้นอสังหาฯ บ้างก็ว่าเป็นหุ้นวัฏจักรแบบนึง
คือหมุนตามรอบวัฏจักรเศรษฐกิจรอบใหญ่ แต่ไม่โหดเท่ากลุ่มสินค้าคอมโม

 ปัญหาคือ การลงทุนหุ้นวัฏจักร มันไม่ง่ายอ่ะพี่ชายยยย
โดยเฉพาะมือใหม่ ที่เข้าตลาดมากว่าครึ่งล้านคนในรอบปีที่ผ่านมา

*** ปัญหาแรก
มือใหม่ไม่รู้ว่า หุ้นวัฏจักร "กำไรมันมาเป็นรอบๆ"
ไม่ได้มาตลอดแบบมีเสถียรภาพ
เรามักจะซื้อตอนที่มันดีมากๆ สู่จุดสุดยอด
ตอนนั้น มันจะเป็นหุ้นที่เต็มไปด้วยเสียงเชียร์
Most Active Value … Top Gainer… หุ้นแนะนำประจำวัน
เข้าตำรา "ชาดีกินที่ยอดดอย"
เมื่อซื้อ มักจะมีช่วงเขียว ให้ชื่นใจทันที แต่ความสุขนี้ แสนสั้น

*** ปัญหาที่สอง
ตอนซื้อหุ้นวัฏจักรช่วงดี มันจะดูดีไปหมด
P/E มันจะต่ำมากๆ เพราะกำไร (E : Earning) มันอยู่ในช่วงที่ดียิ่งยวด บางตัวพีอี 3-5 เท่า
แถมปันผลก็ยังมากเป็นพิเศษ แบบใส่ไข่ เพิ่มข้าว
ตามตำราวีไอแล้ว มันดูดีมากนะพี่ชายยย
แต่จุดที่ดีที่สุดกลับกลาย เป็นอันตรายอย่างที่สุด
เพราะเอาจริงๆ ตำราวีไอบอกว่า
"หุ้นวัฏจักร ดูค่าพีอีไม่ได้" เพราะ E มันเหวี่ยงไปจร้า  

*** ปัญหาที่สาม
เมื่อมือใหม่ไม่รู้ว่า หุ้นวัฏจักร มันมาเป็นรอบๆ ไม่ได้มาตลอดแบบมีเสถียรภาพ
พอซื้อแล้วเขียว กระทั่งเหลือง ลงมาแดง..แดงขึ้นเรื่อยๆ เหมือนของดีราคาถูก ก็รู้สึกว่า เฮ้ย "จังซี่มันต้องถอน" เอ๊ย ถัว
ไปถอนเงินสด ถัวหุ้นวัฏจักรขาลง ยิ่งถัวก็ยิ่งลง ยิ่งลงก็ยิ่งเติมเงิน  
ตามองสมองคิด "P/E ก็ต่ำ ปันผลก็สูง กลัวที่ไหน เด๋ว All-in เด๋วมาร์จิ้น"
 
นี่คือการทำกรรมหนัก
เพราะการถัวหุ้นขาลง มีกฏ 3 ข้อ
1. อย่าถัวเพื่อกลบเกลื่อนความผิดบาปในใจ จาก -50% เหลือ -20% แล้วแฮปปี้ อย่างงี้ไม่ด้ายยย
2. อย่าถัวโดยปราศจากเหตุผลที่ชัดเจนมากๆๆๆ กรณีนี้ถัวหุ้นวัฏจักรยิ่งหนักข้อ
3. อย่าถัวโดยไม่มีลิมิต ต่อให้เป็นหุ้นดี ถัวเต็มลิมิตแล้วต้องหยุด ถ้ามันดีจริง เด๋วกลับมาเอง

ก็ถือโอกาสเขียนโพสต์เป็นหลักการ ตอบทุกท่าน
ที่ถามถึง อิเลคฯ เหล็ก เรือ ยางพารา ถุงมือธานอส น้ำมัน ถ่านหิน ฯลฯ
ราคาตลาดโลก ของสินค้าคอมโมที่เขาทำธุรกิจอยู่นะ
บางตัวสุดยอดไปแล้ว... กำลังเข้าช่วงถดถอย
บางตัวกำลังเข้าสู่ขาขึ้น...สู่จุดสุดยอด