งบ Q2’21 ประกาศงบกันออกมาหมดแล้ว ผมนั่งไล่อ่านคำอธิบายงบได้ประมาณ 500 บริษัท มีอ่านบทวิเคราะห์เพิ่มเติม  ดู Oppday ประกอบ แต่ก็มีบางบริษัทที่ผมไม่ถนัดเช่น โรงกลั่น ปิโตรเคมี พลังงาน ก็อ่านแบบเปิดคร่าวๆ

ทีนี้ผมก็เลยเลือกหุ้นที่งบสวย 10 บริษัท ในความคิดส่วนตัวของวิตามินหุ้นมาเล่าให้ฟัง แต่ต้องย้ำว่า เป็นความเห็นส่วนบุคคล และงบสวย แต่ราคาหุ้นอาจไม่สวย เพราะขึ้นมาเยอะแล้วก็ได้นะครับ ถ้าพร้อมแล้วมารับชมกันได้เลยครับ (เรียงตามตัวอักษรนะครับ)

1. COM7 กำไรสุทธิ 587 ล้านบาท +113%
>>> จากที่เมื่อก่อนขายดี Q4 เพราะสินค้า Apple แต่ตอนนี้แข็งแกร่งทุกไตรมาส สินค้าหลากหลายทั้งมือถือ โน้ตบุ๊ค Tablet, Accessory, Game ปีที่แล้วเกือบแย่เพราะปิดร้าน แต่ก็ทำออนไลน์จนขายดี

>>> ยอดขายเกินหมื่นล้านบาทต่อเนื่องมา 3 ไตรมาสติด และ NPM 5.1% เติบโตขึ้นเรื่อยๆ

>>> ผมชอบวิธีการคิดการทำงานของทีม COM7 คือ เอา Data เอา Insight ของผู้บริโภคมาดูว่าควรจะปรับตัวอย่างไร จึงจะขายได้ดีขึ้น และมีวิธีการคิดเชิงกลยุทธ์ได้ดี อย่างตอนนี้ที่โดนปิดร้านไปเยอะมากน่าจะเกือบครึ่ง ก็พยายามหาร้าน Pop-up store แต่ว่าไม่ได้เน้นปริมาณ ไปเน้นเรื่องการครอบคลุมให้ได้ 74 จังหวัด จะได้ขายของได้ทั่วประเทศ ก็เป็นความฉลาดในการคิด
>>> อีกเรื่อง คือ เท่าที่เห็นผู้บริหารหลายๆ คนดูเก่งดี ไม่ได้เก่งแค่คุณสุระคนเดียว

>>> ราคาหุ้น 67.75 บาท P/E 39 เท่า คือ หุ้น Growth Stock ที่จำเป็นต้องโตไปเรื่อยๆ

2. EPG กำไรสุทธิ 448 ล้านบาท +101%
>>> สินค้า 3 กลุ่มธุรกิจทั้ง Aeroflex (ฉนวนยาง), Aeroklas (ชิ้นส่วนยานยนต์) และ EPP (ภาชนะพลาสติกใส่อาหาร เครื่องดื่ม) ขายดีหมด มาร์จิ้นดีด้วย

>>> การเติบโตมาจากภาพใหญ่ ตลาดสหรัฐเปิดเมือง และจะมีการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเยอะ EPG ก็ขยายกำลังการผลิตเป็นเท่าตัว ตลาดรถยนต์ฟื้นตัว ชิ้นส่วนยานยนต์ขายดี และการสั่งอาหาร Delivery หรือ Hospitel ต่างๆ ในไทยก็เป็นการเร่งตัวของยอดขายเพิ่มอีก
>>> สิ่งที่ต้องติดตามคือ ต้นทุนวัตถุดิบว่าจะเป็นอย่างไร  บริษัทบอกว่ามีการสั่งวัตถุดิบไว้แล้ว และมีการขยับขึ้นราคาบางส่วนได้ และเรื่องการกลับมาติดเชื้อมากขึ้นที่ออสเตรเลียยังไม่ได้กระทบ TJM ที่เป็นบริษัทลูก เพราะว่าลูกค้ารอติดตั้งสินค้าอยู่แล้ว 2 เดือน

>>> ราคาหุ้น 13.2 บาท P/E 23 เท่า เป็นปีที่ดีต่อเนื่องจากปีที่แล้ว แต่ต้องติดตามเรื่องต้นทุนให้ดี

3. IIG กำไรสุทธิ 20 ล้านบาท +98%
>>> อยากเรียกเธอว่า หุ้นเทคไทย ที่เป็นผู้จัดจำหน่าย software ระดับโลก ทั้ง CRM (Salesforce) และ ERP (Oracle) ที่จากเดิมก็ขายดีอยู่แล้ว รอบนี้ได้ประโยชน์เพิ่มเติมจาก WFH มีความต้องการใช้งานมากขึ้น ลูกค้าเดิมก็อยู่ ลูกค้าใหม่ก็เพิ่ม

>>> จุดเด่นของ IIG คือ มีความเป็น snowball effect ให้นึกภาพเหมือน Olaf ตุ๊กตาหิมะใน Frozen ที่เวลาได้ลูกค้าเข้ามา ก็จะต่อสัญญาไปเรื่อยๆ ทุกปี พอได้ลูกค้าใหม่เข้ามาอีก ปีถัดไปก็จะได้เป็น recurring income ไปเรื่อยๆ

>>> 2H จะโตกว่า 1H เพราะว่าจะมีงานโปรเจ็คท์ งาน customize ให้กับลูกค้าแต่ละเจ้ามากขึ้น และจะทำให้ SG&A/Sale มีความคุ้มค่ามากขึ้น

>>> นอกจากนี้เพิ่งออก software 2 ตัวใหม่ คือ Coupa และ Vonage ไว้เดี๋ยวมีโอกาสจะเล่าให้ฟังครับ

>>> ราคาหุ้น 27.25 บาท P/E 36 เท่า คือ ต้องโตให้ได้ตลอด แต่เห็นเฮียสมชายพูดไว้ใน Oppday ว่า เป้ารายได้ปีหน้า 1,000 ล้านบาท อีก 3 ปี 2,000 ล้านบาท ฟังแล้วเคลิ้ม แต่ถ้าจะทำได้จริงน่าจะต้องมีดีล M&A และอย่าลืมว่า BE8 เพื่อนร่วมวงการ กำลังจะเข้าตลาดครับ

4. KWM กำไรสุทธิ 111 ล้านบาท +101%
>>> ปีนี้การเกษตรดี จะปลูกพืชก็ต้องมีอุปกรณ์ทำสวนทำไร่ ต้องใช้รถแทรกเตอร์ ประโยชน์ก็เลยตกมาอยู่ที่ KWM เต็มๆ ที่เป็นผู้ผลิตใบผาล ใบเกลียว ผลิตจนเต็มกำลังการผลิต ออเดอร์รอส่งมอบยาวไปหลายเดือน

>>> ครึ่งปีหลังฝนยังตกเยอะ และฟังจาก EASTW, WHAUP ก็บอกว่าปริมาณน้ำในอ่างเก็บน้ำแถวภาคตะวันออกมากกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังเป็นสิบปีเลย บวกกับคูโบต้าเองก็ตั้งเป้าการเติบโตเยอะมาก

>>> Q3 เป็นช่วงใบเกลียวขายดี มาร์จิ้นสูง และ Q4 หรือต่อไป Q1 จะมีสตอรี่ กัญชง กัญชา กระท่อม ที่ KWM ทำเครื่องสกัดให้เช่า

>>> ราคาหุ้น 4.78 บาท P/E 31 เท่า สิ่งที่ต้องติดตามคือ ความต่อเนื่องของรายได้และกำไร เพราะขึ้นกับภาคเกษตรกรรมเยอะ ถ้าฟ้าฝนไม่เป็นใจก็ต้องระวัง รวมทั้งรูปแบบการทำเครื่องสกัดกัญชงที่ให้เช่า ถ้าดีคือดีเลย แต่ถ้ากระแสไม่แรง หรืออยู่ไม่นาน ก็ต้องคำนวณว่าคุ้มค่าเสื่อมมั้ย

5. MEGA กำไรสุทธิ 504 ล้านบาท +66%

>> ทีแรกกังวลเรื่องพม่ากันเยอะว่าจะกระทบยอดขาย แต่ไปๆ มา Q1 และ Q2 ก็โตได้ต่อเนื่อง แถมรอบนี้มาร์จิ้นดีอีก เพราะขายดีทั้ง Mega We Care และ Maxx Care ทำให้ GPM 1H = 40.3%

>> ราคาหุ้น 49 บาท P/E 26 เท่า จากที่เคยวิ่งแคบๆ อยู่ในกรอบ งบอออกมา surprise โบรกปรับเป้ากันหมด ราคาเลยวิ่งทะลุฟ้าไป ต้องติดตามว่าจะรักษาโมเมนตัมแบบนี้ไปได้อีกนานแค่ไหน แต่ก็ยังมีเรื่องราวความน่าสนใจทั้งสินค้าใหม่ ทั้งตลาดฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย ที่น่าติดตามอีกมากครับ

6. SCGP กำไรสุทธิ 2,263 ล้านบาท +18%
>>  กลยุทธ์การเติบโตชัดเจน spin off ออกจากแม่ คือ SCC หาเงินได้ด้วยตัวเอง เลยซื้อกิจการมากกว่าเดิมด้วยกลยุทธ์แบบ M&P (Merger & Partnership) คือ ไม่ได้ซื้อ 100% แต่เจ้าของเดิมยังมีส่วนถือหุ้นและบริหารงานต่อ
>> ส่วนการโตธุรกิจเดิมก็มีการขยายกำลังการผลิตให้มากขึ้นให้รองรับความต้องการของตลาดซึ่งเข้ากับเทรนด์ e-commerce, delivery พอดี และพัฒนาสินค้าแบบ T-Model คือ ทำทั้งแนวกว้างและลึก ทั้งความหลากหลายของบรรจุภัณฑ์ และนวัตกรรมต่างๆ

>> ราคาหุ้น 68.75 บาท P/E 41 เท่า น่าจะโตได้เรื่อยๆ ตราบเท่าที่การ M&P ยังทำได้ถูกต้อง แต่เรื่องที่ต้องระวังคือ วัตถุดิบ ค่าขนส่ง และค่าเงิน ที่จะมากระทบกับงบได้
>> คำเตือน SCGP ดี  ไม่ได้แปลว่า UTP ต้องดีตามนะครับ

7. SFT กำไรสุทธิ 37 ล้านบาท +114%
>> รายได้ All-Time-High กำไร All-Time-High เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากตลาดแข่งขันสูงของอาหารและเครื่องดื่ม คือ อยากให้ทุกคนแข่งกัน ออกสินค้าใหม่เยอะๆ ทำโปรโมชั่นเยอะ ขายของปริมาณเยอะๆ เพราะ SFT พร้อมจะทำฟิล์มสวยๆ ติดให้ทุกขวด

>> ยิ่งผลิตเยอะ กำไรก็ยิ่งดี เพราะได้ Economy of Scale ล่าสุดติดตั้งเครื่องจักรใหม่ไปต้นเดือนมิถุนายน เรียกว่าเครื่อง 5 ผ่านไป 3 อาทิตย์ Utilization Rate 50% แล้ว และเห็นคุณไมเคิลพูดใน OppDay ว่าจะมี Flexible Packaging (ถ้าดู TPBI, BGC, SFLEX ต่างพูดถึงผลิตภัณฑ์นี้ในแง่ดีทั้งนั้น)

>> โรงงานใหม่กำลังเริ่มก่อสร้างเสร็จ Q3’2022 เพิ่ม Cap น่าจะเท่าตัว

>> ราคาหุ้น 7.8 บาท P/E 31 เท่า SFT จะดีถ้าเรายังเห็นเครื่องดื่มใหม่ เช่น น้ำวิตามิน น้ำกัญชง ชาเขียว มะพร้าว หรืออย่างอื่นๆ ในอนาคตที่จะออกมา แต่ถ้าตลาดซบเซาเมื่อไหร่ SFT จะไม่ดี เพราะจะผลิตไม่คุ้มทุน และต้องติดตามเรื่องสต๊อกวัตถุดิบด้วยที่ตอนนี้ยังเยอะอยู่ แต่ถ้าราคาขึ้นมากๆ แล้วของเริ่มหมดก็จะกระทบได้ เพราะดูเหมือนการไปขอขึ้นราคากับลูกค้าเยอะๆ อาจไม่ง่าย

8. SKN กำไรสุทธิ 173 ล้านบาท +181%
>> ผมรู้จักหุ้นตัวนี้จากการดู Oppday ILM ที่บอกว่าราคาไม้ particle board ขึ้น รวมทั้งเห็นข่าวที่ US สร้างบ้านเยอะ ราคา Lumber ขึ้น เลยมาเห็น SKN แต่ต้องบอกว่า เค้าขาย MDF เป็นหลัก ซึ่งจะไม่เหมือน PB ซักทีเดียว แต่ได้ประโยชน์จากการส่งออกดี ลูกค้าหลักคือ ตะวันออกกลาง
>> นอกจากนี้ยังมีโรงงานกาวของตัวเองชื่อ S.Kleeber เริ่มผลิต Q2 ลดต้นทุนได้เยอะ ทำให้มาร์จิ้นดี
>> 2H จะดีมั้ย ตอบได้แค่ว่า ตัวเลขส่งออก Fiber Board เดือน 7 ดีมาก ทำให้เดาต่อได้ว่า VNG เป็น #1 SKN เป็น #5 ก็คงน่าจะขายดีตาม แต่เดือน 8,9 จะดีต่อมั้ยต้องรอดู
>> แต่ราคาขายไม่แน่ใจว่าผันผวนแค่ไหนต้องติดตามกันดูครับ

>> ราคาหุ้น 7.2 บาท P/E 17 เท่า หุ้นวิ่งแรงหลัง Opp Day แต่ต้องติดตามราคาไม้ ปริมาณขายว่าจะดีต่อเนื่องแค่ไหน ปีหน้าจะดีต่อมั้ย โรงงานกาวช่วยลดต้นทุนได้ต่อเนื่องหรือเปล่า
>> อาจจะมีคนถามว่า พี่ ผมไม่ทัน SKN เข้า VNG ได้มั้ย ต้องลองพิจารณาดูกันครับว่า VNG เป็น #1 แต่ขาดทุนมา 3 ปี ปีนี้มีโอกาส turn around สูง แต่ GPM ทำไมดูน้อยกว่า SKN (ไม่นับว่า FOB หรือ CNF) หรือยอดขายอาจไม่ใช่ปัญหา แต่เป็นเรื่องของทำยังไงให้มาร์จิ้นดีต่อเนื่องมากกว่า

9. TOG กำไรสุทธิ 86 ล้านบาท +263%
ใครจะไปคิดว่าเลนส์แว่นตาขายดีขนาดนี้ ทีแรกก็นึกว่า pent up demand เพราะ Q4 คนยุโรปใช้ประกันเปลี่ยนแว่นเยอะ แต่นี่ก็ผ่าน Q1, Q2 ก็ยังขายดีอยู่ และสัดส่วนการขายเลนส์มูลค่าเพิ่มที่มาร์จิ้นดีกว่า เลนส์ standard ก็ยังสูงอยู่
 เดือน 7 เหมือนยอดส่งออกเลนส์แว่นตาดูแผ่วลง แต่ปกติ Q2, Q3 ไม่ใช่ high season ต้องดูว่า Q4 ที่เป็นช่วงพีคจะดีแค่ไหน เพราะบริษัทก็มีการเตรียมขยายกำลังการผลิตไว้ด้วย ที่สำคัญมีบริษัทที่ไปตั้งทั้งสหรัฐฯ และยุโรป ก็น่าติดตาม

  ราคาหุ้น 8.7 บาท P/E 15 เท่า TOG จะดีจนกว่าจะขายแว่นไม่ได้ และจนกว่า mix สินค้ามาร์จิ้นสูงจะตก แต่ต้องระวังว่าหุ้นตัวนี้สภาพคล่องไม่เยอะมากนะครับ ราคาแต่ละวันจึงมีความเหวี่ยงได้มาก

10. WICE กำไรสุทธิ 111 ล้านบาท +101%
- ปีทองของ Logistics กำไร new high 6 ไตรมาสติด เรือขนส่งเยอะ สินค้าหลักคือ อิเล็กทรอนิกส์ และค่าระวางยังสูงอยู่ (ฟังจากหลายบริษัทที่มา Opp Day ก็พูดถึงเรื่องค่าระวางสูงหมดและยังสูงต่อเนื่อง) นอกจากนี้ WICE ยังมีรถ cross border ดี มีตู้คอนเทนเนอร์เพิ่ม และจะเอาลูกคนนี้ที่ชื่อว่า ETL เข้าตลาดอีก

- คุณชูเดช เป็นผู้บริหารสไตล์ conservative ถ้าแกบอกโต 20% จะโตมากกว่าเยอะ รอบนี้ปรับเป้าเป็น 40-50% ก็แปลว่าอาจจะโตได้มากกว่านี้

- ราคาหุ้น 13.4 บาท P/E 28 เท่า กำไรจะดีต่อเนื่องถ้า ค่าระวางสูงต่อ และอิเล็กทรอนิกส์ขายดี ให้ติดตามว่า กำไรจะทำสถิติใหม่แบบ QoQ ได้ต่อเนื่องไปอีกนานแค่ไหน
- WICE ดีแล้ว งั้นผมซื้อ SONIC, LEO, III ด้วยเลยเหมาเข่งดีมั้ยพี่ อันนี้ต้องฝากไปดูสัดส่วนการขายของแต่ละธุรกิจ รวมทั้งดู GPM ดีๆ ด้วยครับ
..
และนี่ก็คือ 10 หุ้นงบสวย สำหรับผมนะครับ แต่ย้ำอีกรอบว่าเป็นความคิดเห็นส่วนตัว และหลายบริษัทราคาขึ้นมาสูงแล้ว จะขึ้นต่อไปอีกหรือไม่นั้น ไม่สามารถตอบได้ ขึ้นอยู่กับความสามารถของแต่ละบริษัทในอนาคตครับ ใครสนใจหุ้นตัวไหน พิจารณากันเองตามความเหมาะสม ทำการบ้านกันต่อได้เลยครับ