ตลาดหุ้นทุกที่ กองทุนทุกธีม หุ้นทุกตัว ... ล้วนมีปีชงของตัวมันเอง 

 

บางทีชงเฉพาะตัว บางทีก็ชงเฉพาะกลุ่ม บางทีก็ชงใหญ่โดนกันทั้งตลาดทั่วโลก โดยไม่ได้คิดมาก่อน ไม่คาดว่าจะหนักเพียงนี้ ที่เราเรียกว่า Black Swan อย่างวิกฤตโควิด นี่ก็ใช่ 

 

ในยามที่ตลาดหุ้นตกต่ำ ...นี่คือเวลาของการทดสอบจิตใจนักลงทุนวีไอ 

• ประเมินปัจจัยคุณภาพ Good Stock ได้ดีพอไหม ? 
• ประเมินราคาหุ้น Intrinsic Value ได้ใกล้เคียงความจริงไหม ?
• และ ใส่ส่วนเผื่อความปลอดภัย Margin of Safety (MOS) พอหรือเปล่า ? 

 

และใครจะสามารถทนความผันผวนสุดโต่งของตลาดหุ้น โดยไม่สติแตก ไม่ขายล้างพอร์ตตอนที่ไม่ควรขายที่สุด 

 

สำหรับนักลงทุนมือใหม่ ที่เพิ่งเข้าตลาดในเวลาที่ดีที่สุด อย่างช่วง 1100-1500 จุดในปีที่แล้ว หรือแม้แต่เริ่มต้นชีวิตการลงทุนด้วยหุ้น OR เป็นตัวแรก ก็คงเคยชินกับสภาพพอร์ตเขียว มีกำไร

 

แต่ในยามตลาดขาลง หุ้นขาลง ใครที่เพิ่งเคยเจอครั้งแรก แล้วไม่รู้สึกกลัว ที่เห็นเขียวพลิกเป็นแดง เงินลงทุนหดตัวลงไปเรื่อยๆ ถือว่าหัวใจคุณสอบผ่าน มีความเข้มแข็งของนักลงทุนระยะยาว 

 

แต่ถ้าคุณกลัว และรู้สึกกลัวมากๆ ในเวลาที่ตลาดหุ้นแดงทั้งกระดาน อันนี้ก็ไม่แปลกครับ เพราะต่อให้เป็นนักลงทุนผู้มีประสบการณ์มานาน พอเจอวิกฤตตลาดหุ้นทีไร ก็รู้สึกกลัวทุกครั้งได้เช่นกัน เพียงแต่นักลงทุนผู้มีประสบการณ์จะมีวิธีมองตลาดด้วยความเข้าใจ ทำให้เขาถือหุ้นต่อไปได้ รู้ตัวว่าจะทำอย่างไรต่อ

• หุ้นตกเพราะอะไร ? ..เพราะผู้คนล้วนตกใจขายหุ้นออกมา 
• ทำไมถึงตกใจ ? ...เพราะข่าวร้ายที่ประดังเข้ามา รัฐประหาร ก่อการร้าย โรคระบาด ฯลฯ 
• แก้ตกใจ แก้สติแตกอย่างไร ? ...เหตุการณ์ร้ายที่เกิดขึ้น เป็นเรื่องชั่วคราวใช่ไหม เมื่อมันผ่านไป พื้นฐานกิจการเปลี่ยนแปลงไปหรือไม่ สินค้าและบริการยังเป็นที่ต้องการหรือไม่ พฤติกรรมผู้คนจะเปลี่ยนไปตลอดกาลแม้หลังวิกฤติหรือไม่ คำถามเหล่านี้ นักลงทุนต้องวิเคราะห์และหาคำตอบแก้กลัวให้ตัวเองได้ 

 

ตลาดหุ้นขาลงเป็นบททดสอบจิตวิทยาการลงทุน ของวีไอได้ดีที่สุด ว่าเราใช้เหตุผลในการลงทุน หรือใช้อารมณ์ในการเล่นหุ้น การหนีความกลัวด้วยการขายล้างพอร์ต(หุ้นดี) ตอนที่ตลาดหุ้นเจอข่าวร้ายกระทบระยะสั้น ไม่เคยส่งผลดีในระยะยาว เพราะอาจนำไปสู่ภาวะขาดทุนรุนแรงและอาการเข็ดขยาดตลาดหุ้นจะเกิดขึ้น ซึ่งทำให้ Mindset การลงทุนเสีย ไปสู่การออกจากตลาดถาวร และเลวร้ายที่สุดคือ จะไปเผยแพร่ความน่ากลัวแบบผิดๆของตลาดหุ้นให้คนใกล้ชิดอีกด้วย 

 

ในภาวะตลาดหุ้นตกต่ำ สิ่งที่ควรทำคือ 

1. จงหากระสุนดินดำเพิ่ม (เงินสด)

ในภาวะตลาดหุ้นตกต่ำ หลายครั้งการหาหุ้นน่าลงทุนนั้นไม่ยากเลย แต่การหาเงินสดมาลงทุนกลับเป็นเรื่องที่ยากกว่ากันมาก การมีเงินสดสำรอง จะช่วยให้เราไม่พลาดของดีราคาถูก ที่อาจจะเป็นโอกาสในรอบทศวรรษ 

 

2. จงเลิกสนใจราคาหุ้นในช่วงนั้นๆ  

ช่วงที่ราคาหุ้นบนกระดานกำลังลดลง ยิ่งเฝ้ามองดูยิ่งเกิดอาการหวาดกลัว บางครั้งการลดลงก็อาจจะไร้เหตุผลสิ้นดี เมื่อเหตุการณ์ผ่านไป มองย้อนไปยังงงว่ามันเกิดขึ้นได้อย่างไร ไม่เชื่อลองมองดูราคาน้ำมัน ราคาสเปรดปิโตรเคมี ราคาหุ้นกลุ่มโรงแรม หรือราคาหุ้นส่งออก ที่ราคาตกต่ำได้แบบเหลือเชื่อในช่วงโควิดรอบแรกดูครับ 

 

3. มองข้ามชอต 

มองข้ามราคาหุ้นที่ตกต่ำ แต่ให้เน้นย้ำที่พื้นฐานกิจการ ว่าแนวโน้มความต้องการสินค้าและบริการยังดีอยู่ไหม (Demand Trend), โมเดลธุรกิจของหุ้นตัวนี้เอื้อต่อการแข่งขันและเติบโตระยะยาวไหม (Business Model) และ หุ้นตัวนี้มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันหรือไม่ (Durable Competitive Advantage) ถ้าสอบผ่านทุกข้อ คุณไม่ต้องกลัวอะไร จงหาเงินสดให้มาก แล้วมาซื้อสะสมเพิ่มเติม โอกาสระดับวิกฤตไม่ได้มีบ่อยๆ 

 

หน้าที่ของนักลงทุนวีไอในระยะยาว คือการสะสม Good Stock at Good Price ครับ