สรุปสาระสำคัญ

• กำไรไตรมาส 4/63 โดนกดดันจากธุรกิจถ่านหิน ได้รับผลบวกจากธุรกิจปิโตรเคมีและโรงกลั่น
• ผลประกอบการปี 2564 จะกลับมาเติบโต ส่งผลให้ Valuation ราคาตรงนี้น่าสนใจ
• บริษัทประกาศจ่ายปันผล 0.82 บาท

บล.เอเชียพลัส วิเคราะห์ว่า ราคาหุ้นปรับฐานจนเริ่มเห็นผลตอบแทนรวมจูงใจและราคาหุ้นตรงนี้ถือว่ายัง laggard กลุ่ม รวมถึงราคาน้ำมันอยู่มาก จึงมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมลงทุนระยะยาวรับการฟื้นตัวของปี 2564 ที่คาดว่าจะกลับมาเติบโตได้

1. หุ้น PTT รายงานกำไรสุทธิลดลงเล็กน้อยที่ 6.9% มาอยู่ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ผลมาจากธุรกิจถ่านหินที่ยังโดนกดดัน แต่ได้รับแรงหนุนจากธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีที่ดูดีขึ้นในแง่ของปริมาณขาย และ Margin ที่เพิ่มขึ้น

2. มองไปยังอนาคตทั้งไตรมาส 4/64 และทั้งปี ออกมาเติบโต YoY ตามภาพของเศรษฐกิจ และแรงหนุนจากธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี

3. ปันผล 0.82 บาทต่อหุ้น ถือรับปันผลเนื่องจากราคาหุ้นยัง laggard กลุ่มอยู่มาก ประเมินมูลค่าพื้นฐานที่ 48.5 บาท มองเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นระยะยาว

-------------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์เอเชียพลัส