ราคาหุ้นที่ขึ้นมาสักพัก พร้อมปริมาณการซื้อขายที่กลับเข้ามา ทำให้หุ้น ICHI เป็นที่สนใจของนักวิเคราะห์ หลังจากที่บริษัทตกต่ำมาสักพักใหญ่ๆ ทั้งในแง่ยอดขาย กำไรที่ลดลง การแข่งขันที่สูง ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งประเด็นใหม่เรื่องของการไปลงทุนที่อินโดนีเซียยังไม่ชัดเจน
... แต่จากนี้ ความชัดเจนเริ่มมาก ผลประกอบการดีขึ้นตามลำดับ โดยนักวิเคราะห์คาดว่า ICHI จะกลับมาโดดเด่นได้อีกครั้ง

ยังไง ? มาดูกันครับ

บล.หยวนต้า วิเคราะห์ว่า ช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมา บริษัททำผลงานได้ดี โดยตลาดชาเขียวพร้อมดื่มหดตัวลง 12.7% เนื่องจากวิกฤต COVID แต่ยอดขายของ ICHI กลับลดลงแค่ 10% คือลดลงน้อยกว่าตลาดโดดยรวม เนื่องมาจาก 4 ปัจจัย คือ

1. ชาเขียวไซส์เล็กที่บริษัททำได้ไม่นาน เติบโตมากถึง 67% YoY เนื่องจากไม่แข่งขันสูง

2. ต้นทุนการผลิตขวดลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น

3. การควบคุมค่าใช้จ่ายไม่ว่าจะเป็นโปรโมชั่น หรือ SG&A ฃดฃ

4. การลงทุนที่อินโดนีเซีย เริ่มเห็นกำไร

จบครึ่งปีแรกไปได้อย่างสวยงามที่ กำไร 309 ล้านบาท โต 22.9%

แล้วหลังจากนี้ละ ?

บทวิเคราะห์มองว่า ครึ่งปีหลังเป็น Low Season ของธุรกิจชาพร้อมดื่ม แต่เนื่องจากว่าบริษัทออกผลิตภัณฑ์ใหม่ คือ น้ำดื่มผลมวิตามิน ทั้งนี้คาดว่าครึ่งปีหลังบริษัทจะกลับมากำไรราวๆ 400 ล้านบาท มาจาก 4 ปัจจัย ได้แก่

1. รายได้การส่งออกจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

2. เน้นออกขวดไซส์เล็กเพื่อเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น

3. บริษัทลงทุนไปมากในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ไม่จำเป็นต้องมีรายจ่ายทางการลงทุนใหม่ๆ

4. จะจัดแคมเปญส่งเสริมการขายเพื่อกระตุ้นยอดขายช่วงพฤศจิกายน

มองรายได้ปี 2563 ออกมาดี และในปี 2564 จะมีรายได้คาดการอยู๋ที่ 6.66 พันล้านบาท เติบโตสูงถึง 21.8% นำโดยธุรกิจ OEM ที่จะเป็น key Growth  เห็นผลตั้งแต่ไตรมาส 1 ปี 2564

มองโดยภาพรวมแล้ว ถือว่าเป็นปัจจัยบวกสำหรับหุ้น ICHI ใครที่สนใจหรือถือหุ้นอยู่ ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดกันต่อไปครับ

---------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์หยวนต้า