หุ้น  YGG หรือบริษัท อิ๊กดราซิล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) กับ ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล และดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ในรายการ Business Model สรุปสาระสำคัญมาให้อ่านกันจากการฟังรายการย้อนหลัง

ลักษณะธุรกิจ
ออกแบบและจัดทำคอมพิวเตอร์กราฟฟิคเกี่ยวกับงานโฆษณา ภาพยนตร์ และเกม

ส่วนที ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล วิเคราะห์ไว้ในรายการ
- บริษัท YGG ทำธุรกิจคอมพิวเตอร์กราฟฟิคในงานโฆษณา ภาพยนตร์ เติบโตพร้อมกับ New Economy

- โครงสร้างรายได้ของ YGG มี 3 อย่าง คือ
1. งานVisual Effect สัดส่วน 30%
2. พัฒนาเกม สัดส่วน 24%
3. งานอนิเมชั่น สัดส่วน 40% **ตรงนี้ถือว่าน่าสนใจ เพราะงานของ YGG มีชื่อเสียงระดับโลก

- งานของ YGG ส่วนใหญ่มาจากต่างประเทศถึง 70%

- หุ้นเติบโตในต่างประเทศ ถือเป็น New Economy

- นักลงทุนต้องศึกษาในเรื่องงานอนิเมชั่นทั่วโลก การเติบโตเป็นเท่าไร

- ซีรีย์บางเรื่องของ Netflix ก็มี YGG เข้าไปทำงานให้ เช่น หนังเรื่อง เคว้ง ถือว่าตามยุคตามสมัยพอสมควร

- ดูจากภาครวมของอุตสาหกรรมแล้ว ยังไปได้อีกไกล มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

- บริษัทระดมทุนรับงานต่างประเทศ สัดส่วนงานตรงนี้น่าจะมากขึ้น

- อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในระดับสูง 42% กำไรสุทธิ 28%

- ค่า P/E 61 เท่า ค่อนข้างสูง คาดหวังสูง

- ไม่มีบริษัทเปรียบเทียบทำให้มองยากว่าราคานี้ถูกหรือแพง

- มองเป็นหุ้นเติบโตในกลุ่ม New Economy

ส่วนที ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร วิเคราะห์ไว้ในรายการ
- ในประเทศไทยเขาน่าจะเป็นเบอร์ 1 ทางด้านงานลักษณะนี้ มีชื่อเสียงระดับ Global Business

- บริษัทคนไทยที่จะทำงานแบบนี้ได้ มีน้อย คู่แข่งในประเทศถือว่าน้อย

- แต่สิ่งที่น่ากังวล คือ บริษัทไม่ได้มีผลิตภัณฑ์อะไรเป็นของตัวเอง เป็นลักษณะงาน "รับจ้าง"

- พอเป็นงานรับจ้างแล้ว เราจะคาดหวังว่าให้มันโตเร็ว มันก็เป็นเรื่องยากมาก

- มองว่า P/E 61 เท่า จะมองว่าแพงก็เป็นการด่วนสรุปเกินไป มองว่าราคา "อาจจะ" ไม่ได้แพงเกินไปเพราะดูจาก Market Cap. 889 ล้าน กำไรสุทธิ 9 เดือน ได้ 40 ล้าน ถ้ามองทั้งปีน่าจะอยู่ประมาณ 55-60 ล้าน ถ้าหารออกมาแล้ว P/E น่าจะ 16-17 เท่า การที่ P/E 61 เท่า เดาว่าบริษัทอาจจะมีขาดทุนทำให้ตัวเลขเพี้ยนไป

- มองเป็นหุ้นเติบโต ในลักษณะอุตสาหกรรมที่น่าสนใจ เป็นโลกยุคใหม่

- ข้อเสียคือ บริษัทยังเล็ก เป็นงานรับจ้าง และการเติบโตของบริษัทขึ้นอยู่กับบุคลากรซึ่งเป็นตัวแปรที่ควบคุมได้ยาก

------------------------------------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล : รายการ Business Model ทางช่อง MoneyChat

ดูฉบับเต็มได้ที่นี้เลยครับ