เก็บตกประเด็นที่น่าสนใจแบบสรุป วอเร็น บัฟเฟตต์ สอนอะไรนักลงทุนในงานประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2020 ครับ

1. ยังเชื่อมั่นในการลงทุนระยะยาว
"เชื่อมั่นในอเมริกา" ...
นี้เป็นประเด็นที่น่าสนใจของวอเร็น บัฟเฟตต์ แนะนำว่านักลงทุนควรลงทุนในอเมริการะยะยาว เพราะตั้งแต่อดีตที่ผ่านมาอเมริกามีศักยภาพการเติบโตที่สูงมาก คนมีความมั่งคั่งมากขึ้น ผ่านเหตุการณ์ต่างๆมานับครั้งไม่ถ้วน แต่อเมริกาก็สามารถกลับมาได้ทุกครั้ง และดียิ่งขึ้นไปอีก

ครั้งนี้ก็เช่นเดียวกัน วิกฤต COVID-19 ครั้งนี้ ก็ยังไม่เปลี่ยนมุมมองของเขาต่อการลงทุนระยะยาว

ดังนั้น จงลงทุนระยะยาว ...

2. ถ้าไม่ชำนาญในการเลือกหุ้น ให้ลงทุนในดัชนี
บัฟเฟตต์ ยังคงเชื่อว่าการลงทุนสำหรับคนที่ไม่ชำนาญ หรือไม่มีความรู้เรื่องการลงทุนมากนัก ให้ลงทุนในกองทุนอิงดัชนี ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เช่น  S&P 500 index fund

3. ตราสารหนี้ ไม่ใช่การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ
คนส่วนใหญ่เข้าใจว่าการลงทุนตราสารหนี้ คือการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ แน่ใจได้ว่าเงินต้นจะไม่หาย แต่อาจจะไม่ใช่สำหรับยุคนี้

เหตุการณ์ในเมืองไทยที่ผ่านมา ยืนยันได้ว่าการลงทุนตราสารหนี้มีความเสี่ยง และยังได้รับผลตอบแทนที่ต่ำอีกด้วย เช่น พันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี ให้ผลตอบแทนปีละ 1.25% ซึ่งถือว่าต่ำมากๆ และมีโอกาสที่เศรษฐกิจจะทำให้ภาครัฐผิดนัดชำระหนี้ได้อีก

ลงทุนในหุ้น มีความสมเหตุสมผลมากกว่า

4. ความผิดพลาดในการลงทุนธุรกิจสายการบิน
บัฟเฟตต์ออกมายอมรับว่าเขาได้ขายหุ้นสายการบินออกไปแล้ว และมันคือความผิดพลาดทางการลงทุน เขายอมรับ

ในช่วงแรก บัฟเฟตต์มองว่าหุ้นสายการบินราคาไม่แพง และการปันผลในระดับที่น่าสนใจ ถ้าเขาลงทุนในธุรกิจสายการบิน 4 สายการบิน ใช้เงินประมาณ 7-8 พันล้านเหรียญ เขาจะได้ปันผล ประมาณ 1 พันล้านเหรียญ

ปล. วอเร็น บัฟเฟตต์ ใช้คำว่า "Underlying Earnings" ซึ่งควรจะแปลว่ากำไรสุทธิในสัดส่วนที่ตัวเองถือหุ้น  แต่เพื่อให้ง่ายแก่การเข้าใจ เลยใช้คำว่า "ปันผล" แทนครับ

แต่ก็นั้นแหละครับ วอเร็น บัฟเฟตต์ บอกว่าเขามองผิดพลาดไป ...  วิกฤตครั้งนี้จะทำให้ธุรกิจสายการบินเปลี่ยนไป แต่ไม่แน่ใจว่าจะเปลี่ยนไปอย่างไร ด้วยความไม่แน่ใจ เลยขายออกไปน่าจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า

นี้ก็เป็นสาระสำคัญประจำปี 2020 ที่วอเร็น บัฟเฟตต์ ต้องการจะบอกนักลงทุนครับ